近幾年，出口狀況正成為磷肥行業乃至整個化肥行業(ye)的(de)(de)指(zhi)向標。出口(kou)(kou)量的(de)(de)大與(yu)小、出口(kou)(kou)價格的(de)(de)高與(yu)低，幾乎能直接影響到化肥行業(ye)的(de)(de)景氣(qi)指(zhi)數(shu)。回顧2015年，磷肥行業(ye)的(de)(de)運行曲線(xian)與(yu)出口(kou)(kou)狀況緊(jin)密(mi)相連。
2015年中國磷復肥行業經歷了一場先揚后抑的行情。開局信心十足，收尾憂慮重重。前三季度出口和國內市場雙重推動，氮肥、磷肥、鉀肥、復合肥等各品種(zhong)肥料價(jia)格(ge)同比上升(sheng)，四季度市(shi)場需求量(liang)下降(jiang)，價(jia)格(ge)急轉直下，疲軟態勢一直延續至2016年;全年磷復肥行業產量(liang)、開工率均(jun)有明顯上升(sheng)，利潤同比增加(jia)，但利潤率仍(reng)較低。
磷銨先揚后抑 企業年底承壓
據(ju)中國磷復肥工業協會(以下簡稱(cheng)協會)統(tong)計測算(suan)，2015年全(quan)(quan)國磷肥總產量(liang)1802.9萬噸P2O5，同比上升5.5%;據(ju)國家(jia)統(tong)計局數據(ju)，2015年全(quan)(quan)國磷肥總產量(liang)2026.4萬噸P2O5，同比上升11.4%。
據介紹,去年(nian)高濃度(du)磷(lin)肥(fei)產量仍保持(chi)上升(sheng)態勢，全(quan)年(nian)1657萬噸(dun)P2O5，同(tong)(tong)比增(zeng)加6.8%;低濃度(du)磷(lin)肥(fei)產量仍在下滑(hua)，全(quan)年(nian)總(zong)計146萬噸(dun)P2O5，同(tong)(tong)比減7.1%。
磷銨在三季度之前，產銷兩旺;四季度之后，明顯低迷。總觀全年，二銨產(chan)量(liang)、銷(xiao)量(liang)同比(bi)明顯(xian)上升，全年產(chan)銷(xiao)比(bi)98.6%。12月份二銨(an)冬儲備(bei)肥開始(shi)后，單(dan)(dan)月銷(xiao)量(liang)達到180.1萬(wan)(wan)噸(dun)，單(dan)(dan)月產(chan)銷(xiao)比(bi)120.8%。協會統計(ji)數(shu)據顯(xian)示：2015年二銨(an)全年產(chan)量(liang)1758萬(wan)(wan)噸(dun)，同比(bi)增(zeng)幅較上半(ban)年略有(you)下調，但仍保持在13.2%的(de)高位;12月份二銨(an)庫存量(liang)約140萬(wan)(wan)噸(dun)，同比(bi)略增(zeng)5.2%。
一銨產(chan)銷量同比更是(shi)猛增(zeng)。其原因主(zhu)要有(you)二：一是(shi)良好出口形勢的支(zhi)撐，二是(shi)大(da)型復合肥(fei)企(qi)業不斷(duan)擴產(chan)的推動。全年一銨(an)產(chan)量約1217萬噸，同比大(da)增(zeng)22.2%，產(chan)銷比98.7%。12月(yue)份(fen)冬(dong)儲備肥(fei)展開，單月(yue)產(chan)銷比為105.4%。
產銷量(liang)增加的同(tong)(tong)(tong)時，全(quan)年磷銨(an)價格同(tong)(tong)(tong)比并沒有處于(yu)明顯高位，主要(yao)是四季(ji)度行情陷入(ru)低迷。據協會統(tong)計，2015年二(er)銨(an)平均(jun)(jun)出(chu)廠(chang)結算價為(wei)(wei)2542元/噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)(tong)比上(shang)升15元/噸(dun)(dun)(dun)。12月(yue)份(fen)二(er)銨(an)出(chu)廠(chang)價已(yi)經由(you)6月(yue)份(fen)的2589元跌至2389元，同(tong)(tong)(tong)比跌248元/噸(dun)(dun)(dun)。一銨(an)量(liang)增價卻(que)跌。據統(tong)計，2015年一銨(an)平均(jun)(jun)出(chu)廠(chang)價為(wei)(wei)2147元/噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)(tong)比下(xia)降69元/噸(dun)(dun)(dun);12月(yue)份(fen)一銨(an)平均(jun)(jun)出(chu)廠(chang)結算價為(wei)(wei)2011元/噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)(tong)比大跌214元/噸(dun)(dun)(dun)。
在2015年先旺(wang)后冷的狀況(kuang)下(xia)(xia)，磷復(fu)肥(fei)行業整體效益情況(kuang)實(shi)現好轉。據統計局數據，2015年磷復(fu)肥(fei)行業主營業務利(li)潤(run)率為4.4%，同比上升0.9個百分(fen)點;其(qi)中磷肥(fei)行業為2.0%，同比上升0.6個百分(fen)點。回望2015年，磷復(fu)肥(fei)行業利(li)潤(run)同比增加24.7%，虧(kui)損企業個數同比略增，虧(kui)損企業虧(kui)損額(e)同比下(xia)(xia)降45.4%。
國際強勢拉動 出口量價齊增
2015年(nian)磷銨(an)(an)產量實現(xian)兩位數增長的(de)(de)背(bei)后，國際(ji)市場的(de)(de)強勢拉動可謂(wei)主因。其中二銨(an)(an)全年(nian)的(de)(de)出口總量達到801.9萬(wan)噸(dun)，同比(bi)增加313.7萬(wan)噸(dun)，增幅(fu)超(chao)過60%。一銨(an)(an)出口274.2萬(wan)噸(dun)，同比(bi)增約42萬(wan)噸(dun)。
協會(hui)分析認為，2015年磷復(fu)(fu)肥(fei)出口量(liang)增加，貿易順(shun)差擴大的(de)主要原因之一是國際(ji)市(shi)場需求擴大，國內企業充(chong)分參與國際(ji)競爭。磷銨(an)出口量(liang)增加的(de)同(tong)(tong)時，各種磷復(fu)(fu)肥(fei)出口總量(liang)也有較大增幅(fu)。據(ju)海關統計數據(ju)顯示，2015年進口各種磷復(fu)(fu)肥(fei)28.2萬(wan)噸(dun)P2O5,同(tong)(tong)比下降(jiang)8.6%;出口各種磷復(fu)(fu)肥(fei)578.0萬(wan)噸(dun)P2O5，同(tong)(tong)比上升42.3%，占磷肥(fei)總產量(liang)的(de)32.1%;凈出口各種磷復(fu)(fu)肥(fei)549.8萬(wan)噸(dun)P2O5，同(tong)(tong)比上升46.5%。
從(cong)出(chu)(chu)口(kou)(kou)對象(xiang)來看，二(er)銨(an)(an)的(de)(de)主要出(chu)(chu)口(kou)(kou)地區仍(reng)是印度(du)(du)、東南(nan)(nan)亞、巴(ba)基斯坦;一(yi)銨(an)(an)出(chu)(chu)口(kou)(kou)重點針(zhen)對南(nan)(nan)美地區，南(nan)(nan)美已經(jing)成為(wei)中國最大的(de)(de)一(yi)銨(an)(an)出(chu)(chu)口(kou)(kou)地，2015年(nian)出(chu)(chu)口(kou)(kou)到南(nan)(nan)美的(de)(de)一(yi)銨(an)(an)數(shu)(shu)量(liang)占總出(chu)(chu)口(kou)(kou)量(liang)的(de)(de)60.7%;具體(ti)到國家，中國一(yi)銨(an)(an)出(chu)(chu)口(kou)(kou)到巴(ba)西、澳大利(li)亞和美國的(de)(de)數(shu)(shu)量(liang)同比增幅較(jiao)大，但往阿根廷和印度(du)(du)的(de)(de)出(chu)(chu)口(kou)(kou)量(liang)下(xia)降。
出口(kou)走量(liang)的同(tong)時，2015年全年磷銨平均(jun)出口(kou)價格也有小(xiao)幅上揚。二(er)銨出口(kou)457美(mei)元(yuan)，同(tong)比(bi)略增19美(mei)元(yuan)，一銨出口(kou)420美(mei)元(yuan)，同(tong)比(bi)略增8美(mei)元(yuan)。
2015年磷肥(fei)出口量(liang)價齊增的(de)背后(hou)，除(chu)了國(guo)際市(shi)場需求和價格均現利好外，今年關(guan)稅政策(ce)的(de)調整是內在動力(li)。2014年底，財政部正式(shi)發布《2015年關(guan)稅實施(shi)方(fang)案》。淡旺季(ji)的(de)取消，使得廠家可以綜合統籌國(guo)內外兩個市(shi)場，市(shi)場運作空間更(geng)大(da)。同(tong)時也能以更(geng)加積(ji)極的(de)姿(zi)態參與國(guo)際市(shi)場競(jing)爭。
今年開春不旺 低迷再度來襲
2015年的高出(chu)口(kou)量(liang)給(gei)企業帶來(lai)了可觀的收(shou)益，但(dan)同時也給(gei)2016年出(chu)口(kou)帶來(lai)壓力。當前國際各(ge)主要進口(kou)國庫存(cun)高企，短期內難以(yi)消(xiao)化，這直接導(dao)致一季度(du)國際需(xu)求難有提升，2016年出(chu)口(kou)市場開局悲觀。因(yin)出(chu)口(kou)而旺的磷肥行業，同樣因(yin)出(chu)口(kou)而陷(xian)入(ru)低迷。
今(jin)年(nian)一月份國(guo)際磷肥(fei)市場持(chi)續低迷(mi)態勢，需求(qiu)、價(jia)格陷入雙冷。印(yin)度(du)、南美(mei)(mei)兩(liang)大(da)主要市場的(de)價(jia)格持(chi)續下跌(die)。數(shu)據顯示：1月底(di)，印(yin)度(du)二銨(an)價(jia)格到(dao)(dao)岸(an)390～395美(mei)(mei)元/噸，環比降(jiang)20美(mei)(mei)元/噸，較2015年(nian)的(de)高(gao)位(wei)降(jiang)幅(fu)達到(dao)(dao)105美(mei)(mei)元/噸。印(yin)度(du)去年(nian)積累的(de)庫存(cun)處(chu)于(yu)高(gao)位(wei)，短期(qi)難(nan)消化。南美(mei)(mei)情況也不(bu)樂觀，巴西(xi)一銨(an)到(dao)(dao)岸(an)價(jia)跌(die)至337美(mei)(mei)元/噸。
需求(qiu)不(bu)(bu)足導致各主要供應(ying)國(guo)(guo)的價(jia)(jia)(jia)格連(lian)續下(xia)(xia)挫(cuo)，1月(yue)底(di)時美(mei)國(guo)(guo)二(er)銨(an)離(li)岸價(jia)(jia)(jia)環比下(xia)(xia)降(jiang)20美(mei)元;沙特二(er)銨(an)離(li)岸價(jia)(jia)(jia)下(xia)(xia)降(jiang)20美(mei)元;中國(guo)(guo)二(er)銨(an)離(li)岸價(jia)(jia)(jia)環比也(ye)下(xia)(xia)降(jiang)30美(mei)元。在此背景下(xia)(xia)，今年前兩月(yue)磷肥(fei)出口(kou)量(liang)價(jia)(jia)(jia)齊(qi)跌，國(guo)(guo)內銷售也(ye)不(bu)(bu)暢，價(jia)(jia)(jia)格大幅下(xia)(xia)降(jiang)，企(qi)業庫存壓力劇增(zeng)。
據(ju)協會統(tong)計(ji)測(ce)算(suan)，今(jin)年(nian)1～2月全國(guo)磷肥總(zong)產(chan)量(liang)(liang)276.6萬(wan)噸(dun)P2O5，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)5.1%;其中(zhong)高濃度(du)磷肥產(chan)量(liang)(liang)255.9萬(wan)噸(dun)P2O5，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)3.5%;低濃度(du)磷肥產(chan)量(liang)(liang)20.7萬(wan)噸(dun)P2O5，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)21.0%。二銨(an)2月份累計(ji)產(chan)銷(xiao)比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)滑(hua)至69.1%。銷(xiao)量(liang)(liang)下(xia)(xia)(xia)滑(hua)，價格也(ye)下(xia)(xia)(xia)跌。據(ju)統(tong)計(ji)，今(jin)年(nian)前(qian)兩(liang)月二銨(an)平均出廠(chang)結(jie)算(suan)價2348元，同比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)251元。
一(yi)銨也難逃(tao)市場大勢(shi)。據(ju)協會統計，2016年1～2月(yue)磷(lin)酸一(yi)銨產量同(tong)比(bi)(bi)小幅(fu)上升(sheng)，安徽(hui)司(si)爾特去年3月(yue)新上的一(yi)套20萬噸一(yi)銨裝(zhuang)置(zhi)和貴州甕(weng)福二(er)銨轉產一(yi)銨是主要的增長(chang)點。產量有增但銷(xiao)量卻大幅(fu)下降，企業庫(ku)存(cun)壓力(li)大增，2月(yue)份(fen)一(yi)銨累計產銷(xiao)比(bi)(bi)下滑(hua)至72.4%，單月(yue)產銷(xiao)比(bi)(bi)67.7%。一(yi)銨價格(ge)環比(bi)(bi)也下滑(hua)50～100元。
反彈動力難尋 跌勢暫難扭轉
今(jin)年一(yi)季度(du)末，磷銨仍(reng)(reng)在(zai)延續(xu)清(qing)淡(dan)走(zou)勢，企業(ye)內(nei)銷(xiao)出貨仍(reng)(reng)不景(jing)氣(qi)，出口(kou)未(wei)見明顯起色(se)。
協(xie)會分析認為，今年一季度(du)(du)磷銨(an)行情萎靡不振的原(yuan)因(yin)有二(er)：一是農(nong)產品價(jia)格走低，農(nong)民種植積極性下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)，直接打擊經銷商(shang)的采購積極性;二(er)是國際市場(chang)持續(xu)低迷，印度(du)(du)化肥補貼額(e)度(du)(du)下(xia)降(jiang)(jiang)(jiang)，降(jiang)(jiang)(jiang)低了對肥料需(xu)求的預期(qi)。到3月底，64%二(er)銨(an)主(zhu)流出廠價(jia)在2350元左右，環比下(xia)滑50元。
同期(qi)一(yi)(yi)銨市場也低(di)開(kai)低(di)走。源于農資(zi)行業對今年市場存多(duo)重擔憂，企業在銷售壓力下怯于采購原料。55%粉銨主流出廠價1800元左(zuo)右，略有下滑。春耕發(fa)貨已經(jing)進入尾聲，一(yi)(yi)銨下游復肥企業難以(yi)發(fa)動新的一(yi)(yi)輪采購，短期(qi)內一(yi)(yi)銨市場難逃(tao)低(di)迷。
站在年初展望2016年，這四大因(yin)素(su)將成磷肥產業的(de)心(xin)病。
首先，去(qu)年(nian)快速下(xia)滑的(de)(de)糧價讓化肥市(shi)場蒙上了陰影(ying)，農資(zi)行業對2016年(nian)的(de)(de)需求預(yu)期普遍不樂觀;去(qu)年(nian)底極(ji)寒天氣覆蓋全國(guo)，許多南方農場的(de)(de)經(jing)濟作物(wu)損失嚴(yan)重，打(da)擊市(shi)場購肥積(ji)極(ji)性(xing)。在沒(mei)有政策(ce)補貼等外部利好(hao)的(de)(de)刺(ci)激下(xia)，市(shi)場信心短期難(nan)以恢復。
其次，國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)市場(chang)(chang)持續疲軟，出(chu)口(kou)(kou)預(yu)期十分不樂觀。2015年中國(guo)(guo)(guo)(guo)磷復肥出(chu)口(kou)(kou)量(liang)大(da)幅(fu)增(zeng)加，導致國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)上主要進口(kou)(kou)國(guo)(guo)(guo)(guo)都(dou)存有較大(da)庫存，短(duan)期內難(nan)以消化(hua)，再加上糧價下跌對(dui)需求(qiu)預(yu)期的(de)打擊，各進口(kou)(kou)國(guo)(guo)(guo)(guo)都(dou)在(zai)盡量(liang)壓低價格。總體來看，今(jin)年的(de)出(chu)口(kou)(kou)難(nan)以達到2015年的(de)水平，甚至會有較大(da)的(de)降幅(fu)，疲軟的(de)國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)市場(chang)(chang)將長期成(cheng)為拖累國(guo)(guo)(guo)(guo)內市場(chang)(chang)的(de)因素(su)。
再次，在需求下降的(de)(de)情(qing)況(kuang)下，產(chan)(chan)能過剩(sheng)的(de)(de)矛(mao)盾倍增。2015年(nian)市(shi)場良好的(de)(de)走勢降低(di)了(le)行業對產(chan)(chan)能過剩(sheng)的(de)(de)擔(dan)心(xin)，部分(fen)企(qi)業加大(da)生產(chan)(chan)，至(zhi)年(nian)末時(shi)積累了(le)大(da)量(liang)的(de)(de)庫(ku)存。據協會(hui)了(le)解(jie)，1月(yue)份已經(jing)有企(qi)業出現脹(zhang)庫(ku)的(de)(de)情(qing)況(kuang)。在市(shi)場購(gou)銷清淡，買家積極性(xing)不足的(de)(de)情(qing)況(kuang)下，消(xiao)化庫(ku)存將成(cheng)為(wei)企(qi)業非常大(da)的(de)(de)難題，停車和降價(jia)促(cu)銷的(de)(de)情(qing)況(kuang)都在陸續出現。
最后，原(yuan)料(liao)價格下(xia)跌，成(cheng)(cheng)本支撐力度(du)減(jian)弱(ruo)。2015年大宗商品價格下(xia)跌也延伸(shen)到磷(lin)肥行業(ye)，硫黃、硫鐵礦(kuang)、磷(lin)礦(kuang)、合成(cheng)(cheng)氨價格都在下(xia)滑，磷(lin)肥原(yuan)料(liao)成(cheng)(cheng)本下(xia)降，且短期內沒有好轉跡象，原(yuan)料(liao)對磷(lin)肥市場支撐持(chi)續減(jian)弱(ruo)。
