作為一個有理想有抱負卻又不得不敗給點擊率任務的分析師，我不得不開門見山地解釋一下本文的題目：最近氯化鉀市場傳聞特別多，你聽到多少又信了幾分呢？好吧，關心鉀肥的同志們留下，其他人該忙啥忙啥去吧！
作為一個成熟的認真的嚴肅的分析師(shi)，開(kai)頭就這么皮，這樣好(hao)嗎？其實，我只是(shi)想讓你們更直觀地感(gan)受一下，最近(jin)氯化鉀市場的傳聞真的很多，也很折磨人，好(hao)人都折磨瘋了(le)要！
一切基本都是圍繞著印度大合同展開的。起初突然有人傳印度大合同簽訂了，比上一年度的價格跌了30美元（噸價，下同），即新的到岸價為260美元。我去！大事啊！假如印度真的降到了260美元，那么就意味著我國大合同雖然還沒談，但基本的價格框架可就有了眉目了。為什么這么說呢？不解釋，看下圖。
假如我國大合同價格也降到260美元，若其它細節不變，那么不計算貿易商利潤的情況下港口62%白鉀的表觀成本就會降到2191元（匯率7.1），快遣返利后最低成本約合2035元。而眼下港口62%白鉀的主流報價2250-2280元，袋裝產品千噸以上規模大單的成交價也仍維持在2200元以上。也就是說，一旦印度大合同確定降30美元，那么國內氯化鉀的成本支撐力就會減弱，而在化肥市場大環境不佳的背景下，這就很可能造成氯化鉀價格的進一步下行。
為(wei)了防止被暗殺，哦，應該不(bu)(bu)(bu)(bu)至于，為(wei)了防止被噴，我(wo)還是(shi)多(duo)解釋幾句吧。上(shang)述(shu)成本(ben)那(nei)里(li)有(you)個關鍵的(de)(de)限制(zhi)詞大(da)(da)(da)(da)家不(bu)(bu)(bu)(bu)要忽略，那(nei)就是(shi)“不(bu)(bu)(bu)(bu)計算貿易商利潤的(de)(de)情況下(xia)”；另外，雖(sui)然(ran)歷(li)史上(shang)看我(wo)們一(yi)(yi)直是(shi)以(yi)(yi)不(bu)(bu)(bu)(bu)高于印度的(de)(de)價(jia)(jia)格(ge)簽(qian)單(dan)，但(dan)是(shi)縱向來看兩(liang)國的(de)(de)價(jia)(jia)差是(shi)逐漸在縮小的(de)(de)，而(er)如果我(wo)國大(da)(da)(da)(da)合(he)(he)同拖得太久(jiu)，萬一(yi)(yi)國際行(xing)情有(you)了好轉，那(nei)么我(wo)們歷(li)史性的(de)(de)以(yi)(yi)高于印度的(de)(de)價(jia)(jia)格(ge)簽(qian)訂大(da)(da)(da)(da)合(he)(he)同的(de)(de)可(ke)能性也(ye)并不(bu)(bu)(bu)(bu)是(shi)完全沒(mei)有(you)；再(zai)者(zhe)，如果大(da)(da)(da)(da)合(he)(he)同拖得久(jiu)，萬一(yi)(yi)國產(chan)鉀產(chan)量明顯(xian)下(xia)滑或者(zhe)市場需求突然(ran)轉旺(wang)，成本(ben)的(de)(de)影響力就會被迅速削弱，也(ye)就是(shi)說即使(shi)成本(ben)變低但(dan)是(shi)價(jia)(jia)格(ge)不(bu)(bu)(bu)(bu)一(yi)(yi)定是(shi)跟隨下(xia)行(xing)的(de)(de)。不(bu)(bu)(bu)(bu)過最后作(zuo)死地再(zai)說一(yi)(yi)句：上(shang)面(mian)的(de)(de)解釋其實是(shi)挺蒼白無力的(de)(de)，至少(shao)在印度大(da)(da)(da)(da)合(he)(he)同簽(qian)訂的(de)(de)先期。
可是分析的再好，傳聞它還是傳聞，咱們一直沒能等到國內外有正式的報道來確認印度大合同已簽。有人說是不是上面大貿在封鎖消息？開什么玩笑，就算我們想，那些亟待簽訂大單然后穩定住現貨市場的國際鉀肥供應商們愿意等嗎？于是等啊等，盼啊盼，然后……就又有傳聞稱印度大合同這回是真的簽訂了，但只降了10美元！
好(hao)吧，萬一是(shi)真(zhen)(zhen)的(de)(de)呢(ni)？雖然這個(ge)可能性(xing)比上面那個(ge)蒼白無(wu)力還要更(geng)蒼白無(wu)力，但(dan)不(bu)(bu)怕一萬就怕萬一嘛。如果(guo)只是(shi)280美元(yuan)到岸(an)，若其它細節不(bu)(bu)變，那么(me)不(bu)(bu)計(ji)算貿易商(shang)利潤的(de)(de)情況下港口(kou)62%白鉀的(de)(de)表(biao)觀成本(ben)就會降到2348元(yuan)，快(kuai)遣(qian)返利后(hou)最低成本(ben)約合(he)2191元(yuan)。那么(me)，估(gu)計(ji)很多人會長舒一口(kou)氣吧？一方面，成本(ben)上的(de)(de)壓力反倒變成了支撐力，港存的(de)(de)壓力會在一定程度上減輕(qing)；另一方面，大合(he)同(tong)還在延期(qi)，其實我們(men)還沒有(you)失去更(geng)低價格(ge)簽訂大合(he)同(tong)的(de)(de)機會。如果(guo)真(zhen)(zhen)是(shi)這樣，請發印度好(hao)人卡(ka)！
然(ran)并卵，不(bu)管是(shi)(shi)30美元(yuan)還(huan)是(shi)(shi)10美元(yuan)，亦或(huo)者(zhe)什么(me)20美元(yuan)、40美元(yuan)還(huan)有什么(me)神(shen)奇(qi)的(de)(de)(de)漲60美元(yuan)，無(wu)數的(de)(de)(de)傳(chuan)(chuan)聞，它們至今都(dou)依然(ran)只是(shi)(shi)傳(chuan)(chuan)聞。而且，雖然(ran)國內(nei)氯化鉀(jia)市場(chang)的(de)(de)(de)神(shen)經被這(zhe)些傳(chuan)(chuan)聞不(bu)斷(duan)牽扯著，但(dan)也主要是(shi)(shi)賣方(fang)，買方(fang)大(da)多都(dou)是(shi)(shi)一直淡定著的(de)(de)(de)。這(zhe)不(bu)僅是(shi)(shi)鉀(jia)肥的(de)(de)(de)困(kun)境，更是(shi)(shi)當下(xia)整(zheng)體(ti)化肥市場(chang)面(mian)臨著的(de)(de)(de)困(kun)境。所以不(bu)管傳(chuan)(chuan)聞真假，最終印度大(da)合同的(de)(de)(de)結局如何(he)，通過(guo)本(ben)文(wen)的(de)(de)(de)分析，大(da)家大(da)概(gai)知道一下(xia)可能的(de)(de)(de)影響(xiang)就好。
其實單從成本上看(kan)賣(mai)方已經是夠可憐的了(le)，今(jin)冬明(ming)春(chun)決定肥價(jia)走勢的關鍵還是在于供(gong)(gong)需(xu)。按理說現在下游都沒怎么(me)動，甚至可能(neng)年前就(jiu)這(zhe)樣冷清下去了(le)，而地又不(bu)(bu)(bu)(bu)可能(neng)不(bu)(bu)(bu)(bu)種，肥又不(bu)(bu)(bu)(bu)可能(neng)不(bu)(bu)(bu)(bu)用(yong)，所以年后市場需(xu)求(qiu)搞不(bu)(bu)(bu)(bu)好會(hui)有集中釋放的，屆時一旦天(tian)氣、物流(liu)、環保等因素對供(gong)(gong)應(ying)再造成阻礙，那么(me)很多人所期望的“彈簧(huang)效應(ying)”會(hui)不(bu)(bu)(bu)(bu)會(hui)出(chu)現呢？所以，去仔細研(yan)究研(yan)究供(gong)(gong)需(xu)形勢吧(ba)，對成本不(bu)(bu)(bu)(bu)用(yong)太糾結了(le)！
