摘要：從全球農藥產業鏈的視角看，跨國公司通過創新機制，控制農藥產品的登記與銷售渠道的手段去主導市場。中國企業主要定(ding)位(wei)為(wei)國(guo)際(ji)原藥加(jia)工和代工等服務(wu)，通過與跨(kua)國(guo)企(qi)業建立長(chang)期合(he)作關系，并(bing)逐漸發(fa)展形成一批規模化的企(qi)業，這是(shi)中國(guo)農(nong)藥企(qi)業發(fa)展的主流模式。這種發(fa)展模式在過往，甚至未來一段的時間(jian)將繼續維持(chi)。
隨著農藥創新難度加大、新成分引入率降到歷史低點，而全球農藥產業鏈的主要盈利環節集中在制劑及農資服務，在產業鏈中占到6成以上，利潤分配向“微笑曲線”右端傾斜。近3年來，中國原藥受供給側改革的影響，中小產能退出明顯，供應緊平衡，整體原藥上漲，價格競爭現象在減少，致使(shi)中國(guo)規(gui)模(mo)原藥和(he)中間體配套的企業(ye)“享受”政策的紅利期，但是中國(guo)農藥行業(ye)整(zheng)體利潤規(gui)模(mo)在減小，價格(ge)趨向(xiang)穩定，原藥價值感(gan)在增加(jia)。
1 全球農藥市場重回增(zeng)長(chang)通道，行業景(jing)氣逐(zhu)漸轉旺
2015年由于全球主要農產品價格下行，農藥需求低迷，全球農藥市場出現大幅下滑。自2016年開始，全球農藥市場重回增長通道，尤其在2018年，全球農藥市場增幅較為明顯。根據Phillips McDougall最新統計，2018年全球植物保護市場（按照分銷商統計口徑計）達到575.61億美元，同比(bi)增(zeng)長了6%；非農市(shi)(shi)場(chang)達到75.38億美元，同比(bi)增(zeng)長了3.1%；整(zheng)體市(shi)(shi)場(chang)達到650.99億美元，同比(bi)增(zeng)長為5.6%（圖1）。剔除(chu)通脹和貨幣兌換的(de)影響(xiang)，全(quan)球農藥市(shi)(shi)場(chang)實際(ji)增(zeng)長率為4.9%，強于2017年的(de)2.5%，預計未來全(quan)球農藥市(shi)(shi)場(chang)將(jiang)保持約3%的(de)增(zeng)速(su)發展。
圖1 21世紀全球(qiu)農藥市場規模發展變動情況(kuang)（百萬(wan)美元）
2018年全球農藥市場的增長，主要源自兩方面的驅動力：（1）中國供給側改革，導致主要基礎原材料和中間體的價格上漲，從而帶動草甘膦等(deng)原藥價格上漲(zhang)，原藥和相關中間體價格上漲(zhang)的(de)壓力(li)主要來自中國企業環保(bao)投入(ru)、安全(quan)成本(ben)增(zeng)加等(deng)；（2）全(quan)球(qiu)農化(hua)巨頭進入(ru)主動補(bu)庫存(cun)周(zhou)期(qi)，前(qian)期(qi)全(quan)球(qiu)庫存(cun)較(jiao)高的(de)區域，包(bao)括巴西、西歐消化(hua)庫存(cun)進入(ru)尾端，市(shi)場需求逐漸正在釋放。
2 全球(qiu)農藥市場(chang)結構狀況
按類別劃分的全球作物保護市場，除草劑市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)占(zhan)據(ju)主導(dao)，殺(sha)(sha)(sha)菌劑市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)地位(wei)更加穩固。除草劑仍然是全(quan)(quan)(quan)球主要的作物(wu)保護(hu)類別(bie)，2018年(nian)全(quan)(quan)(quan)球除草劑植保市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)達246.08億美元，占(zhan)全(quan)(quan)(quan)球市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的42.7%，與上(shang)年(nian)的42.9%相(xiang)比(bi)，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)占(zhan)比(bi)略有下(xia)降。殺(sha)(sha)(sha)菌劑市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)繼續坐穩第二的市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)位(wei)置，2018年(nian)全(quan)(quan)(quan)球殺(sha)(sha)(sha)菌劑市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)達到163.19億美元，占(zhan)全(quan)(quan)(quan)球市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的28.4%，略低(di)于上(shang)年(nian)的份額，同(tong)比(bi)銷增(zeng)長了4.7%。殺(sha)(sha)(sha)蟲劑市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)增(zeng)長最為強勁，達到145.49億美元，同(tong)比(bi)增(zeng)加7.6%，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)份額從24.9%升(sheng)至25.3%以上(shang)（圖2）。
圖2 按(an)類別劃分的作物保護市(shi)場（百(bai)萬(wan)美元）
按(an)區域(yu)劃(hua)分的(de)(de)全(quan)球(qiu)(qiu)作物(wu)保護市場(chang)(chang)(chang)來看，全(quan)球(qiu)(qiu)最大的(de)(de)區域(yu)作物(wu)保護市場(chang)(chang)(chang)是(shi)亞太地區。2018年亞太市場(chang)(chang)(chang)達到174.89億美元，同比增(zeng)長7.2%。市場(chang)(chang)(chang)發(fa)展主(zhu)要(yao)得益于原藥(yao)價(jia)格的(de)(de)上(shang)漲，亞洲(zhou)是(shi)份額很(hen)高(gao)的(de)(de)全(quan)球(qiu)(qiu)細(xi)分市場(chang)(chang)(chang)。印度(du)市場(chang)(chang)(chang)增(zeng)長主(zhu)要(yao)來自棉花方面紅鈴蟲的(de)(de)防治壓(ya)力(li)，印度(du)尼西亞市場(chang)(chang)(chang)由于大米和玉米實施(shi)進口禁令，作物(wu)價(jia)格上(shang)漲，推動農(nong)藥(yao)需求的(de)(de)增(zeng)長。
拉丁美洲市場達到141.81億美元，同比增長11.1%。市場增長主要來自巴西庫存水平的降低，中國原藥推動了產品采購和(he)產品(pin)價格(ge)的(de)上漲，是(shi)市(shi)場增長重要原因。目(mu)前巴(ba)西(xi)仍然是(shi)世界上最大農藥需求(qiu)國(guo)，由于采用拜耳/孟(meng)山都的(de)基因改良抗蟲(chong)性和(he)耐草甘膦的(de)INTACTA PR2 Pro大豆(dou)種植，導(dao)致巴(ba)西(xi)殺(sha)蟲(chong)劑對(dui)市(shi)場增長有所抵消。
歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)(chang)是(shi)全球(qiu)唯一(yi)出現(xian)銷售下(xia)(xia)降(jiang)的洲(zhou)際(ji)市(shi)場(chang)(chang)，2018年歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)(chang)達到120.10億美元，同比下(xia)(xia)降(jiang)3%。歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)(chang)在東歐(ou)出現(xian)增長和西歐(ou)下(xia)(xia)降(jiang)間(jian)出現(xian)了分化。歐(ou)洲(zhou)下(xia)(xia)降(jiang)的主要國家(jia)在法國、德國和英國等，該區域由(you)于春季(ji)和夏季(ji)炎熱干燥的天(tian)氣減少了疾病和蟲害(hai)壓(ya)力，需求下(xia)(xia)降(jiang)，尤其(qi)是(shi)對殺(sha)菌劑的需求，相(xiang)比之下(xia)(xia)，東歐(ou)的俄羅斯市(shi)場(chang)(chang)增長是(shi)因為強勁(jing)的小麥出口(kou)和歐(ou)盟制裁所致(zhi)。
北(bei)美市場(chang)達到116.23億美元，同比增(zeng)長8%。市場(chang)的增(zeng)長一(yi)方面源自中國(guo)基礎原藥(yao)價格上漲所致，另一(yi)方面，北(bei)美抗除(chu)草(cao)劑(ji)技術的滲透率(lv)不斷提(ti)高(gao)，推動了增(zeng)長，尤其是2,4-滴、耐草(cao)甘膦、草(cao)銨膦市場(chang)的增(zeng)長。
中東和(he)非洲(zhou)市場達到22.67億美元，同比增長(chang)7.4%。增長(chang)主要(yao)來自(zi)中東市場，如(ru)土(tu)耳其和(he)伊朗。由(you)于厄(e)爾尼諾(nuo)天(tian)氣事件，提高了(le)(le)作物產量預(yu)期，增加了(le)(le)對農用化(hua)學品的(de)需求，對農作物保護產品的(de)較大(da)需求主要(yao)來自(zi)水果(guo)和(he)蔬(shu)菜方面的(de)業務。
表1 按地區分(fen)列的作(zuo)物(wu)保(bao)護產(chan)品(pin)銷售(shou)額（百萬美元）
3 全球農藥市場發(fa)展(zhan)主要特(te)點
3.1 ;產(chan)業鏈利潤(run)分配向“微笑曲(qu)線”右端傾(qing)斜(xie)
農(nong)藥(yao)產(chan)業(ye)鏈“微笑曲(qu)線”結構明顯，產(chan)業(ye)鏈盈(ying)利集中在兩側。農(nong)藥(yao)產(chan)品既有相對穩定的(de)(de)(de)消費市場，又兼具(ju)較高的(de)(de)(de)技(ji)術要求(qiu)，產(chan)品本(ben)身專(zhuan)業(ye)化程度較高，無論是(shi)在產(chan)品研發(fa)(fa)、生(sheng)產(chan)以及應用(yong)服務領(ling)域都具(ju)較高的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)壁(bi)壘(lei)。然(ran)而在產(chan)業(ye)鏈內部(bu)，農(nong)藥(yao)生(sheng)產(chan)各個環節(jie)的(de)(de)(de)“微笑曲(qu)線”特征明顯，國際農(nong)化龍(long)頭企業(ye)憑借多年(nian)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)積淀，在研發(fa)(fa)、銷售(shou)環節(jie)優(you)勢極為突出，資(zi)金的(de)(de)(de)投入回報(bao)也明顯較高。
當下全球(qiu)新創制效率(lv)降低，尤其(qi)是除(chu)草劑，企(qi)業(ye)(ye)(ye)為保證領(ling)先的產(chan)品(pin)(pin)優勢(shi)，不(bu)得不(bu)加大(da)前段產(chan)品(pin)(pin)研(yan)發的資金投(tou)入(ru)。近10年來，全球(qiu)農化(hua)巨(ju)頭企(qi)業(ye)(ye)(ye)在(zai)(zai)產(chan)品(pin)(pin)研(yan)發的投(tou)入(ru)占比都不(bu)同程度(du)上(shang)(shang)(shang)呈現上(shang)(shang)(shang)升趨勢(shi)，疊(die)加產(chan)品(pin)(pin)發展周(zhou)期延長(chang)，單位資本(ben)投(tou)入(ru)的價值回(hui)報有下行趨勢(shi)，企(qi)業(ye)(ye)(ye)的資本(ben)回(hui)報存在(zai)(zai)減少的壓力。目(mu)前，全球(qiu)農藥(yao)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)的主要(yao)盈利環(huan)節集中(zhong)在(zai)(zai)制劑及農資服務，在(zai)(zai)產(chan)業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)中(zhong)占到(dao)6成以上(shang)(shang)(shang)，利潤分配向(xiang)“微笑曲線(xian)”的右端(duan)傾斜（圖3）。
圖3 農藥產業鏈(lian)利潤(run)分(fen)配的“微笑曲線”
3.2 農(nong)藥創新(xin)難度(du)提升，農(nong)藥產品(pin)生命周期延長
農(nong)藥產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)創新(xin)(xin)難度(du)提(ti)升(sheng)，新(xin)(xin)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)研(yan)(yan)發周(zhou)期延(yan)長。經(jing)過(guo)了幾十(shi)年的(de)發展，農(nong)藥經(jing)過(guo)大(da)類產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)快速擴(kuo)充期，產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)種類逐步(bu)齊(qi)全(quan)，經(jing)過(guo)持續的(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)研(yan)(yan)發，大(da)類農(nong)藥也經(jing)歷了幾代產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)的(de)升(sheng)級、替(ti)換，市場(chang)應(ying)用范圍大(da)幅(fu)擴(kuo)展，效(xiao)果也有(you)明顯提(ti)升(sheng)；然而隨著基礎問題的(de)逐步(bu)解決，新(xin)(xin)的(de)應(ying)用要求不(bu)斷提(ti)升(sheng)，比如應(ying)對(dui)抗(kang)性、安(an)全(quan)綠色、提(ti)高產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)利用率(lv)、生(sheng)(sheng)物(wu)多(duo)樣性下(xia)降(jiang)，在目前的(de)訴求下(xia)，全(quan)球農(nong)藥新(xin)(xin)成分發現難度(du)大(da)幅(fu)增加，使得農(nong)藥研(yan)(yan)發效(xiao)率(lv)緩慢下(xia)行(xing)，需要更多(duo)的(de)時(shi)間進行(xing)新(xin)(xin)品(pin)(pin)研(yan)(yan)發，產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)整體的(de)生(sheng)(sheng)命周(zhou)期有(you)所延(yan)長（圖4）。
圖4 農藥產(chan)品生命周期呈現延長
3.3 全(quan)球(qiu)農化經營(ying)模式進入多元化時代
從經營模式來看，農化巨頭經歷了農藥創制模式，到生物育種模式，再到當下的數字農業模式。目前主流模式是植保＋種業，數(shu)(shu)字(zi)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)模式(shi)是新的(de)驅動力。可以說，數(shu)(shu)字(zi)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)是集(ji)生命科學(xue)、數(shu)(shu)據科學(xue)、化(hua)(hua)(hua)工科學(xue)等(deng)多學(xue)科進(jin)行集(ji)成到(dao)現代化(hua)(hua)(hua)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)中，數(shu)(shu)字(zi)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)模式(shi)推(tui)動大(da)數(shu)(shu)據、云計算(suan)、物聯網、移動互聯、遙感(gan)融(rong)合(he)(he)和應用，尤其在大(da)田種植、設(she)施園藝、畜禽養殖(zhi)、水產養殖(zhi)等(deng)領(ling)域開展精(jing)準作業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、精(jing)準控制建設(she)，探索數(shu)(shu)字(zi)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)技(ji)術集(ji)成應用解(jie)決方(fang)案和產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)模式(shi)。目(mu)前較(jiao)為成熟的(de)方(fang)向為綜(zong)合(he)(he)解(jie)決方(fang)案，無(wu)人機飛防等(deng)，加快推(tui)進(jin)農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)生產智能(neng)化(hua)(hua)(hua)、經(jing)營信息(xi)化(hua)(hua)(hua)、管理數(shu)(shu)據化(hua)(hua)(hua)、服務在線化(hua)(hua)(hua)，全面提高全球農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)信息(xi)化(hua)(hua)(hua)水平，最終提高農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)生產力，提高農(nong)(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)綜(zong)合(he)(he)效益。
3.4 ;農化企業產業鏈布局調整(zheng)，提升整(zheng)體(ti)業務的盈(ying)利能力
在(zai)面(mian)(mian)對產(chan)(chan)(chan)(chan)品周(zhou)期以及投入加(jia)(jia)大(da)(da)的情形下，農化巨頭回(hui)報(bao)壓(ya)力在(zai)不斷增加(jia)(jia)。原本不變的農藥(yao)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)結構(gou)，必將(jiang)帶來產(chan)(chan)(chan)(chan)品回(hui)報(bao)率的下滑，因而國際農化企業(ye)逐步進行(xing)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈的結構(gou)調整。一方面(mian)(mian)，在(zai)具(ju)有戰略意義的研發和銷售(shou)環節加(jia)(jia)大(da)(da)投入，通過加(jia)(jia)大(da)(da)創(chuang)新力度、渠道下沉(chen)、注重服(fu)務等方式協同，在(zai)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈兩(liang)端建立更強的競爭優勢(shi)，加(jia)(jia)大(da)(da)盈(ying)利(li)回(hui)報(bao)空間(jian)；另一方面(mian)(mian)，企業(ye)通過外(wai)包代工(gong)等方式削減(jian)產(chan)(chan)(chan)(chan)品生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)制造環節，通過將(jiang)產(chan)(chan)(chan)(chan)品拆分委托生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)，減(jian)少低(di)盈(ying)利(li)水(shui)平業(ye)務占比，通過外(wai)包給具(ju)有區域優勢(shi)的企業(ye)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)，獲(huo)取生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)環節成本差異帶來的盈(ying)利(li)空間(jian)，在(zai)減(jian)少低(di)回(hui)報(bao)支出的同時獲(huo)得額外(wai)收(shou)益。
隨著農藥(yao)產業鏈格(ge)局(ju)的(de)(de)持(chi)續變化(hua)，國際農化(hua)巨頭將(jiang)加大(da)產業鏈兩端的(de)(de)研發和銷售投入(ru)力度，對其本(ben)(ben)成本(ben)(ben)偏(pian)高(gao)，競(jing)爭優(you)勢逐(zhu)步下滑的(de)(de)中間(jian)(jian)加工環節將(jiang)加大(da)外包代工力度，中間(jian)(jian)體行業的(de)(de)市(shi)場空間(jian)(jian)仍在逐(zhu)步提升(sheng)。
3.5 農藥新產品的引入(ru)率處于低水平
21世紀以來，雖然全球農藥新產品上市難度加大，研發成本逐年上升，但植保方案解決研究部門，從未停止過創新的步伐。2001—2017年，轉基因種子方面研(yan)(yan)發(fa)(fa)費用(yong)增長明顯快于農(nong)藥的研(yan)(yan)發(fa)(fa)。
1980—2018年，全球已引入(ru)407種新(xin)的有效作(zuo)物(wu)保護化(hua)學品，期(qi)間引入(ru)產(chan)品每年市場平均(jun)為10.43種（圖5）。
圖(tu)5 1980—2018年全球植保化學品新活性成(cheng)分引(yin)入數量(liang)（個）
隨著新(xin)(xin)(xin)產(chan)(chan)品研發投入的(de)變化，1990—2017年(nian)(nian)，不同類別農藥新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)數量逐漸(jian)降低。其(qi)中，在(zai)1990—1999年(nian)(nian)的(de)10年(nian)(nian)間(jian)，大約(yue)(yue)存(cun)在(zai)130個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)，平(ping)均每年(nian)(nian)有(you)13個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)；2000—2009年(nian)(nian)，約(yue)(yue)有(you)100個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)，平(ping)均每年(nian)(nian)約(yue)(yue)為10個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)；在(zai)2010—2019年(nian)(nian)的(de)10年(nian)(nian)間(jian)，約(yue)(yue)有(you)51個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)，平(ping)均每年(nian)(nian)有(you)5個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)，尤其(qi)除草劑新(xin)(xin)(xin)有(you)效(xiao)(xiao)(xiao)成(cheng)(cheng)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)，平(ping)均每年(nian)(nian)不到1個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)。從20世紀80年(nian)(nian)代(dai)后期的(de)激(ji)增，延(yan)續到20世紀的(de)中期，期間(jian)年(nian)(nian)引入率較穩定，隨著行業后期整合加(jia)大，轉基因種(zhong)子研發增加(jia)，對新(xin)(xin)(xin)化學(xue)作物保護(hu)產(chan)(chan)品的(de)開發投資(zi)產(chan)(chan)生了不利影響。目前(qian)，48種(zhong)活性成(cheng)(cheng)分(fen)仍處于發展的(de)后期階段(duan)，如果所有(you)這些產(chan)(chan)品在(zai)未來5年(nian)(nian)內(nei)成(cheng)(cheng)功上(shang)(shang)市(shi)，那么產(chan)(chan)品的(de)引入率將是9.6個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)，低于自1980年(nian)(nian)以(yi)來10.4個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)的(de)歷史(shi)速度。
目前，全球正(zheng)在(zai)開發(fa)的產品中，除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)為(wei)14種(zhong)，殺蟲(chong)劑(ji)(ji)是(shi)15種(zhong)，殺菌劑(ji)(ji)為(wei)18種(zhong)，除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)在(zai)R＆D投入中占比為(wei)29.2%，低(di)于(yu)1980年(nian)以來除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)投入占比的39.3%。除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)研(yan)發(fa)費用的減(jian)少(shao)，導(dao)致(zhi)除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)活(huo)性(xing)成分推出的數量在(zai)減(jian)少(shao)，減(jian)少(shao)的主要原因是(shi)抗除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)轉基因作物推廣(guang)和(he)應用，如(ru)轉基因大豆、玉米、棉花和(he)油菜(cai)等作物的推廣(guang)和(he)商業化(hua)種(zhong)植，所以除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)部門對新的除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)研(yan)發(fa)的吸引力降低(di)，尤(you)其是(shi)非選擇性(xing)除(chu)(chu)草(cao)劑(ji)(ji)。
3.6 原藥和中間體的外包是全(quan)球產業轉移的重(zhong)要形式
近年(nian)來(lai)，隨著新藥(yao)(yao)的研發成本(ben)(ben)升(sheng)高(gao)、新增專利(li)藥(yao)(yao)數量減少和(he)仿制藥(yao)(yao)競爭的日趨激烈(lie)，產業(ye)(ye)鏈的重新分(fen)工和(he)外(wai)包(bao)生產成為(wei)大勢所趨。按照外(wai)包(bao)服務的形(xing)式，定制業(ye)(ye)務模(mo)(mo)式一般可以(yi)分(fen)為(wei)Contract Research Organization（簡(jian)稱CRO，意(yi)為(wei)合(he)同研發外(wai)包(bao)）和(he)Contract Manufacture Organization（簡(jian)稱CMO，意(yi)為(wei)合(he)同生產外(wai)包(bao)）。而出于對成本(ben)(ben)控制和(he)效率(lv)提(ti)升(sheng)要(yao)求，簡(jian)單的生產外(wai)包(bao)服務已(yi)經(jing)無法滿足企(qi)(qi)業(ye)(ye)需求，Contract Development Manufacture Organization模(mo)(mo)式（CDMO，意(yi)為(wei)生產研發外(wai)包(bao)）應運(yun)而生，CDMO需要(yao)定制生產企(qi)(qi)業(ye)(ye)參與(yu)到客戶(hu)研發過程中(zhong)，為(wei)客戶(hu)提(ti)供工藝改進或優化，實現優質規(gui)模(mo)(mo)化生產，降低(di)生產升(sheng)本(ben)(ben)，相較CMO模(mo)(mo)式擁有更(geng)高(gao)的利(li)潤率(lv)。CMO/CDMO模(mo)(mo)式近年(nian)來(lai)受益于產業(ye)(ye)轉移大趨勢，行(xing)業(ye)(ye)進入了快速(su)發展(zhan)期，典型的CMO/CDMO企(qi)(qi)業(ye)(ye)包(bao)括聯化科技(ji)、雅本(ben)(ben)化學(xue)、穎泰生物等。
目(mu)(mu)前，全(quan)球(qiu)(qiu)CMO市場仍(reng)以歐美為主導，國(guo)內(nei)企業(ye)承接(jie)外包生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)空(kong)間(jian)巨大。目(mu)(mu)前全(quan)球(qiu)(qiu)主要的(de)(de)(de)農化(hua)(hua)巨頭都不(bu)同程(cheng)度地面臨投資回報下(xia)滑的(de)(de)(de)壓力，不(bu)得不(bu)進(jin)行(xing)產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈結構調整。多年來，下(xia)游農藥(yao)客(ke)戶主要依靠自己進(jin)行(xing)產(chan)(chan)(chan)品生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)，在(zai)全(quan)球(qiu)(qiu)CMO市場中，歐美占比高達7成左右，然而隨著(zhu)發達國(guo)家的(de)(de)(de)人工成本、環保成本不(bu)斷(duan)提升(sheng)(sheng)，其中間(jian)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)環節的(de)(de)(de)盈利(li)水平逐步(bu)(bu)下(xia)滑，歐美的(de)(de)(de)農化(hua)(hua)巨頭向中國(guo)、印度等地進(jin)行(xing)外包生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)的(de)(de)(de)行(xing)為正在(zai)逐步(bu)(bu)加強，2011—2017年，中國(guo)在(zai)全(quan)球(qiu)(qiu)CMO的(de)(de)(de)市場份額占比已(yi)經由6%迅速(su)上升(sheng)(sheng)至8%。
隨(sui)著(zhu)下游7大農藥領域的(de)(de)巨(ju)頭不(bu)斷整合(he)，產(chan)品的(de)(de)原有(you)供應商的(de)(de)市場亦將呈現(xian)逐步集(ji)中(zhong)(zhong)態勢。目前(qian)(qian)來看，東南亞(ya)甚(shen)至中(zhong)(zhong)國(guo)的(de)(de)中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體行(xing)業(ye)(ye)較為(wei)分散，多(duo)數企業(ye)(ye)規模相對較小(xiao)，在承接(jie)更高訂單的(de)(de)生產(chan)能力不(bu)足，同時受制于研(yan)(yan)發(fa)投入(ru)不(bu)足，企業(ye)(ye)跟(gen)隨(sui)下游客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)技術配套研(yan)(yan)發(fa)能力較弱，難(nan)以切入(ru)長(chang)期(qi)(qi)大量(liang)的(de)(de)產(chan)品供應鏈(lian)條之(zhi)中(zhong)(zhong)，隨(sui)著(zhu)下游客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)并(bing)購整合(he)，長(chang)期(qi)(qi)合(he)作的(de)(de)供應商數量(liang)較之(zhi)前(qian)(qian)將有(you)所減少，帶動中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體龍(long)頭企業(ye)(ye)獲得更多(duo)巨(ju)頭客(ke)(ke)戶(hu)訂單，市場份(fen)額不(bu)斷提升。預期(qi)(qi)未來，隨(sui)著(zhu)農藥產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)價(jia)值重構，國(guo)內中(zhong)(zhong)間(jian)(jian)體企業(ye)(ye)的(de)(de)發(fa)展空間(jian)(jian)將獲得進一步的(de)(de)提升。
3.7 過專利期產品(pin)是市場的主導
21世紀初，專(zhuan)(zhuan)利(li)農藥、專(zhuan)(zhuan)利(li)過(guo)(guo)(guo)期農藥和無專(zhuan)(zhuan)利(li)農藥，基本(ben)不(bu)分伯仲(zhong)（圖6）。隨(sui)著(zhu)專(zhuan)(zhuan)利(li)農藥的逐步到(dao)期甚至過(guo)(guo)(guo)期增(zeng)加，而(er)發現新成分難度(du)加大，供給(gei)數量在減少(shao)，導(dao)致全球過(guo)(guo)(guo)專(zhuan)(zhuan)利(li)期產(chan)品占主導(dao)。專(zhuan)(zhuan)利(li)到(dao)期或過(guo)(guo)(guo)期，原有的農藥生(sheng)產(chan)環節必須產(chan)生(sheng)轉變，針對系(xi)列(lie)產(chan)品成熟(shu)過(guo)(guo)(guo)專(zhuan)(zhuan)利(li)產(chan)品以及專(zhuan)(zhuan)利(li)即將過(guo)(guo)(guo)期產(chan)品，承接的企業通過(guo)(guo)(guo)技(ji)術(shu)創新、工藝優化(hua)，為客戶提(ti)供具(ju)有市場競爭力(li)的專(zhuan)(zhuan)業化(hua)、系(xi)統化(hua)解(jie)決方案(an)，從而(er)降低成本(ben)，使客戶獲得價(jia)格優勢，延(yan)長產(chan)品生(sheng)命(ming)周期。
圖6 全球非專利農(nong)藥占主導
近(jin)幾年(nian)有(you)多個農(nong)(nong)(nong)藥專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)即將(jiang)到期(qi)，為(wei)應(ying)對專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)到期(qi)后，仿(fang)制藥企(qi)業(ye)對市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)沖擊，專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)所(suo)屬公司往往希(xi)望(wang)將(jiang)生產外包給定制化生產企(qi)業(ye)，以降低生產成本，這也(ye)為(wei)定制化企(qi)業(ye)帶來了發展(zhan)機遇。由于國際農(nong)(nong)(nong)藥巨頭具有(you)極強的(de)(de)(de)(de)(de)下游銷(xiao)售布局，農(nong)(nong)(nong)藥專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)到期(qi)仍能把握(wo)主要的(de)(de)(de)(de)(de)銷(xiao)售市(shi)場(chang)；同時由于專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)到期(qi)，原(yuan)有(you)的(de)(de)(de)(de)(de)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)藥的(de)(de)(de)(de)(de)價格(ge)將(jiang)緩慢下行，帶來產品的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)應(ying)用的(de)(de)(de)(de)(de)快(kuai)速(su)擴展(zhan)，進入一(yi)個快(kuai)速(su)的(de)(de)(de)(de)(de)產品放量(liang)(liang)過程，一(yi)般市(shi)場(chang)進入快(kuai)速(su)放量(liang)(liang)期(qi)，逐漸走向(xiang)成熟期(qi)。中(zhong)間(jian)(jian)體企(qi)業(ye)同下游客戶之間(jian)(jian)聯系緊密(mi)，在專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)期(qi)后，仍將(jiang)持續承接產品的(de)(de)(de)(de)(de)代(dai)工(gong)生產，而隨(sui)著下游需(xu)求的(de)(de)(de)(de)(de)快(kuai)速(su)提升，代(dai)工(gong)環節反而收益(yi)于市(shi)場(chang)需(xu)求數量(liang)(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)提升，帶動更大的(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)空間(jian)(jian)。根據相(xiang)(xiang)關報道，2018—2022年(nian)，共有(you)30個農(nong)(nong)(nong)藥的(de)(de)(de)(de)(de)化合物專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)到期(qi)，預期(qi)將(jiang)大幅(fu)提升原(yuan)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)利(li)農(nong)(nong)(nong)藥的(de)(de)(de)(de)(de)銷(xiao)售數量(liang)(liang)，帶動相(xiang)(xiang)應(ying)農(nong)(nong)(nong)藥的(de)(de)(de)(de)(de)生產需(xu)求，中(zhong)間(jian)(jian)體行業(ye)持續發展(zhan)。
4 結語
過去的(de)2～3年(nian)，為了應(ying)對農(nong)作物(wu)價格(ge)(ge)疲(pi)軟和行業利(li)潤率低迷，全球農(nong)化(hua)品(pin)進行了深(shen)度整合，行業進行了一次大(da)(da)規模(mo)并購重組，由過去的(de)農(nong)化(hua)六(liu)大(da)(da)公(gong)司(si)經過整合剩下4家(jia)，即拜耳、Corteva、巴(ba)斯夫和先正(zheng)(zheng)達。另外，貿(mao)易(yi)不確定(ding)性和匯(hui)率帶來(lai)的(de)波動(dong)，使得(de)全球農(nong)化(hua)市場波動(dong)可謂(wei)是史無(wu)前例(li)，各方面挑(tiao)戰紛至(zhi)沓來(lai)。目前農(nong)作物(wu)期貨價格(ge)(ge)走勢正(zheng)(zheng)不斷(duan)改善(shan)并持續(xu)到2019年(nian)，而大(da)(da)多數主要商品(pin)的(de)全球庫存(cun)水平(ping)仍(reng)然處(chu)于歷史高位。
盡(jin)管(guan)目前(qian)全球農化(hua)市場呈現企穩，但(dan)是市場面(mian)臨的(de)壓力是多(duo)重(zhong)的(de)，供(gong)應上(shang)出現重(zhong)置(zhi)，中國在(zai)執行環(huan)境法規方面(mian)未來更加嚴格，監管(guan)環(huan)境不利于引入新的(de)化(hua)學物(wu)質(zhi)的(de)引用；種植者仍繼續努(nu)力應對病、蟲、雜草抗性(xing)日益增強，農藥監管(guan)壓力也(ye)使得新藥使用量保持在(zai)最低水(shui)平，同時也(ye)為(wei)新的(de)生物(wu)技術打開了大(da)門。但(dan)從長期來看，隨著人口增長和(he)對農產品需求繼續擴大(da)，農化(hua)市場前(qian)景仍為(wei)積極樂(le)觀。
