我(wo)國(guo)農藥行(xing)業(ye)正(zheng)在發生(sheng)深(shen)刻變化。長(chang)久以(yi)來，我(wo)國(guo)農藥行(xing)業(ye)始(shi)終給(gei)人(ren)以(yi)低壁壘(lei)、高污染以(yi)及(ji)有多達2300多家企業(ye)參與(yu)的(de)(de)充(chong)分競爭行(xing)業(ye)的(de)(de)印象。大(da)量企業(ye)集中(zhong)生(sheng)產少數的(de)(de)中(zhong)低端(duan)產品(pin)，企業(ye)沒有足夠的(de)(de)研發能力(li)，原料無法控制，行(xing)業(ye)的(de)(de)發展甚至是建立在損害環境的(de)(de)基礎之上。
但自2006年以來(lai)，我(wo)國(guo)(guo)農藥行業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)一(yi)些基本問題在(zai)逐(zhu)步得到改善：首先(xian)，在(zai)國(guo)(guo)家改變粗放式經濟發展(zhan)模(mo)式的(de)(de)大背(bei)景下(xia)，環保日益(yi)得到重(zhong)(zhong)視，大量污染嚴重(zhong)(zhong)、技(ji)術(shu)水平低、資(zi)(zi)金力量薄弱的(de)(de)原(yuan)藥小(xiao)廠被逐(zhu)步關停，優勢企業(ye)(ye)在(zai)產業(ye)(ye)政策上得到了很強的(de)(de)支持；其(qi)次(ci)，一(yi)些較大的(de)(de)農藥企業(ye)(ye)經過(guo)原(yuan)始積累(lei)期以后，已(yi)經能夠逐(zhu)步研(yan)發和(he)生產一(yi)些重(zhong)(zhong)要(yao)的(de)(de)中(zhong)間體原(yuan)料以及(ji)使用(yong)基礎(chu)原(yuan)藥做一(yi)些混(hun)配工(gong)作，進行主動的(de)(de)市場開拓(tuo)，如(ru)揚農化(hua)工(gong)（愛(ai)股(gu)(gu)(gu),行情(qing)(qing),資(zi)(zi)訊(xun)）、紅太陽（愛(ai)股(gu)(gu)(gu),行情(qing)(qing),資(zi)(zi)訊(xun)）集(ji)團、諾普信（愛(ai)股(gu)(gu)(gu),行情(qing)(qing),資(zi)(zi)訊(xun)）、新(xin)安股(gu)(gu)(gu)份（愛(ai)股(gu)(gu)(gu),行情(qing)(qing),資(zi)(zi)訊(xun)）和(he)華星化(hua)工(gong)（愛(ai)股(gu)(gu)(gu),行情(qing)(qing),資(zi)(zi)訊(xun)）等；再次(ci)，由于(yu)歐(ou)美企業(ye)(ye)環保壓力的(de)(de)日益(yi)嚴峻，全(quan)球(qiu)農藥行業(ye)(ye)出現了向以中(zhong)國(guo)(guo)為首的(de)(de)發展(zhan)中(zhong)國(guo)(guo)家轉移的(de)(de)趨勢，這將為我(wo)國(guo)(guo)農藥行業(ye)(ye)帶來(lai)寶貴的(de)(de)技(ji)術(shu)輸入和(he)全(quan)球(qiu)化(hua)市場機會，比較典(dian)型的(de)(de)是在(zai)草甘膦領域。
幸(xing)運的是(shi)，這些(xie)(xie)趨勢又(you)與(yu)適(shi)逢其時的全球農產(chan)品（愛股,行情,資(zi)訊）牛市相結(jie)合，從而為我國農藥行業(ye)(ye)的轉(zhuan)型(xing)與(yu)發展注入了強(qiang)大(da)(da)的動力(li)，這些(xie)(xie)因素最終會造成相關企業(ye)(ye)的實際盈利超預期(qi)的可(ke)能性很大(da)(da)。因此建(jian)議重(zhong)點(dian)配置(zhi)支農行業(ye)(ye)。個股方面，維持對(dui)新安股份(fen)、華星化(hua)工和揚農化(hua)工的“推薦”評級(ji)。
受益全(quan)球(qiu)農產品牛市(shi)
在(zai)此輪全球農產(chan)品(pin)牛市背景下，全球范圍內農產(chan)品(pin)種(zhong)植的積極性將(jiang)(jiang)提高，由此帶(dai)動(dong)對(dui)于支農產(chan)品(pin)（農藥、化肥(fei)）需求的增加，需求拉動(dong)的產(chan)品(pin)價(jia)格上(shang)漲以及毛利率提高將(jiang)(jiang)更(geng)具有持(chi)續(xu)性以及超預期的可能(neng)。
一方面，全球糧(liang)食種(zhong)植面積(ji)的(de)(de)(de)(de)擴大(da)并不(bu)樂觀。以中國(guo)為例(li)，自1996年以來，我(wo)國(guo)耕地面積(ji)持續(xu)減(jian)少，從期(qi)初的(de)(de)(de)(de)1.30億(yi)(yi)公(gong)頃(qing)減(jian)少到2006年的(de)(de)(de)(de)1.22億(yi)(yi)公(gong)頃(qing)，糧(liang)食作物的(de)(de)(de)(de)種(zhong)植面積(ji)也整體上呈下(xia)降(jiang)趨勢，從1996年的(de)(de)(de)(de)1.13億(yi)(yi)公(gong)頃(qing)下(xia)降(jiang)到2006年的(de)(de)(de)(de)1.05億(yi)(yi)公(gong)頃(qing)。
另一方面，油(you)價高(gao)漲(zhang)(zhang)使(shi)得(de)以(yi)生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)源(yuan)為(wei)代表(biao)的替代能(neng)源(yuan)興起(qi)，由此拉動(dong)(dong)了農產(chan)品需(xu)求(qiu)的顯著增長。以(yi)全球(qiu)最(zui)大的糧食(shi)出口國(guo)美國(guo)為(wei)例，由于(yu)(yu)對乙醇(chun)生(sheng)產(chan)實(shi)施(shi)補貼，其用于(yu)(yu)生(sheng)產(chan)燃料乙醇(chun)的玉(yu)米在06-07年(nian)度為(wei)5400萬噸，而(er)預計07-08年(nian)度將達到8400萬噸，接近世界(jie)玉(yu)米貿(mao)易的總量。生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)源(yuan)的興起(qi)，使(shi)傳(chuan)統的糧食(shi)出口國(guo)對糧食(shi)的國(guo)內需(xu)求(qiu)擴大，出口量減(jian)少(shao)，從(cong)而(er)推(tui)動(dong)(dong)了國(guo)際市場價格上(shang)升。而(er)生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)源(yuan)作物(wu)由于(yu)(yu)收益較高(gao)，使(shi)得(de)農民將更多的土地資源(yuan)投(tou)入到能(neng)源(yuan)作物(wu)的生(sheng)產(chan)，競爭作物(wu)的供給因而(er)減(jian)少(shao)，價格隨之上(shang)漲(zhang)(zhang)，最(zui)終導致農產(chan)品價格的全面上(shang)漲(zhang)(zhang)，帶(dai)動(dong)(dong)全球(qiu)農產(chan)品進(jin)入上(shang)升周期。
農(nong)產(chan)品(pin)的(de)走強，使(shi)得全球(qiu)農(nong)產(chan)品(pin)種(zhong)植(zhi)積(ji)極性顯(xian)著提(ti)(ti)高，將帶動支農(nong)行業的(de)發展。隨著人口(kou)的(de)增(zeng)長及耕地面(mian)積(ji)的(de)減少，糧(liang)(liang)食產(chan)量的(de)提(ti)(ti)高越來越依靠對(dui)農(nong)業投入(ru)的(de)加(jia)(jia)大(da)。2007年我(wo)(wo)國夏糧(liang)(liang)增(zeng)產(chan)6％，專家(jia)測算，這其(qi)中70％來自種(zhong)植(zhi)面(mian)積(ji)的(de)擴大(da)，另有30％來自于(yu)化肥(fei)和農(nong)藥施(shi)用(yong)量的(de)增(zeng)加(jia)(jia)。由于(yu)目前我(wo)(wo)國的(de)化肥(fei)施(shi)用(yong)量已經處于(yu)較高的(de)水(shui)平，事實上更多的(de)是依賴于(yu)農(nong)藥施(shi)用(yong)量的(de)增(zeng)加(jia)(jia)。
同發(fa)達國(guo)(guo)(guo)家(jia)相比，我國(guo)(guo)(guo)的(de)農(nong)藥使用仍處于較低水平(ping)，單位耕(geng)地面(mian)積農(nong)藥消費僅(jin)8.6美(mei)元/公頃，只有美(mei)國(guo)(guo)(guo)的(de)1/4、法國(guo)(guo)(guo)的(de)1/15，未(wei)來仍有很大的(de)發(fa)展(zhan)空間。
我(wo)國是世界上最大(da)的(de)原(yuan)藥生(sheng)產國。2007年我(wo)國化(hua)學農(nong)藥產量（原(yuan)藥）達到173.1萬噸，比2006年增(zeng)加(jia)了24.3％。原(yuan)藥產能整體(ti)上供(gong)過(guo)于求(qiu)，過(guo)剩的(de)原(yuan)藥產能主要(yao)依靠出口消化(hua)。自(zi)2000年以來，我(wo)國的(de)農(nong)藥銷(xiao)售(shou)額保持(chi)著平均19％的(de)增(zeng)長速度。2007年1-8月化(hua)學農(nong)藥行業的(de)銷(xiao)售(shou)收入達到606.12億元，預計全年銷(xiao)售(shou)收入將(jiang)超過(guo)900億元。
五大(da)積極變化推動行業(ye)發展
環保要求趨嚴提高(gao)行業(ye)壁壘
政策(ce)性(xing)壁壘提高。近年來國(guo)家加強了對農藥企(qi)業的(de)政策(ce)性(xing)控制，國(guo)家中(zhong)長(chang)期(qi)科技(ji)發展(zhan)規劃、“十(shi)一(yi)五”產業規劃均指明農藥的(de)發展(zhan)要制止重復(fu)建設(she)，壓(ya)減過多的(de)生產廠點，要逐步走向規模化、集約化經營。
環(huan)保要求的(de)不斷提高將促使市場份額向優勢(shi)(shi)企業(ye)(ye)集(ji)中。因為(wei)只有優勢(shi)(shi)企業(ye)(ye)才有足夠的(de)技術和規模(mo)優勢(shi)(shi)擴大產能，同時可抑(yi)制全(quan)行(xing)業(ye)(ye)的(de)擴產沖動，有助(zhu)于延長行(xing)業(ye)(ye)景氣(qi)周(zhou)期，并且提高行(xing)業(ye)(ye)的(de)進入壁壘。
去年(nian)太(tai)湖(hu)藍藻事件之(zhi)后(hou)，各地(di)加大了對中小(xiao)型污染嚴重化工企業(ye)的(de)整治力度。未(wei)來兩年(nian)我國環保標準(zhun)還將(jiang)(jiang)(jiang)逐步(bu)提高，化工行業(ye)特別(bie)是農藥行業(ye)的(de)門(men)檻將(jiang)(jiang)(jiang)會(hui)越(yue)來越(yue)高。以(yi)草甘(gan)膦(lin)(lin)為例，新(xin)(xin)(xin)安(an)兩年(nian)之(zhi)前在新(xin)(xin)(xin)安(an)江的(de)草甘(gan)膦(lin)(lin)環保裝(zhuang)置(zhi)投資為5000萬元左(zuo)右，每年(nian)的(de)運行費用也(ye)一(yi)直維(wei)持(chi)2000萬左(zuo)右。這一(yi)成本，對于國內大量1000-5000噸/年(nian)產能(neng)(neng)的(de)草甘(gan)膦(lin)(lin)小(xiao)廠(chang)而言是難以(yi)承受(shou)的(de)。因此，雖(sui)然未(wei)來兩年(nian)草甘(gan)膦(lin)(lin)計劃新(xin)(xin)(xin)建產能(neng)(neng)較多，但(dan)在新(xin)(xin)(xin)建產能(neng)(neng)中，真正能(neng)(neng)夠達產的(de)有效產能(neng)(neng)有限，特別(bie)是在08年(nian)，草甘(gan)膦(lin)(lin)整體仍將(jiang)(jiang)(jiang)維(wei)持(chi)供需(xu)較為緊張(zhang)的(de)局(ju)面，優(you)勢公司將(jiang)(jiang)(jiang)能(neng)(neng)最大限度享(xiang)受(shou)行業(ye)景氣帶來的(de)好處。
國(guo)際產能(neng)向國(guo)內轉移(yi)
發(fa)(fa)(fa)達國(guo)家農藥(yao)(yao)工(gong)業(ye)已經(jing)過(guo)了(le)高速(su)增長期。發(fa)(fa)(fa)展中(zhong)(zhong)國(guo)家農業(ye)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展成為(wei)全球(qiu)農藥(yao)(yao)行業(ye)增長的(de)(de)(de)驅(qu)動力。隨著經(jing)濟的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展，我國(guo)逐步成為(wei)世界(jie)制造業(ye)的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)心，農藥(yao)(yao)行業(ye)也不例外。全球(qiu)農藥(yao)(yao)向以中(zhong)(zhong)國(guo)為(wei)首的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展中(zhong)(zhong)國(guo)家的(de)(de)(de)轉移，給企(qi)業(ye)帶來了(le)寶貴的(de)(de)(de)技術輸入和全球(qiu)化市場機會，加快了(le)國(guo)內(nei)農藥(yao)(yao)行業(ye)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展。
優勢(shi)企(qi)業研發能(neng)力逐步增強
農藥(yao)的(de)開發(fa)具有高風險(xian)、高投(tou)入和周期長的(de)特(te)點，實力(li)較弱的(de)公司無法承擔。一個(ge)新品種從化合物的(de)合成到(dao)商品化需要篩選10-13萬種化合物，花費10年(nian)(nian)時間，耗資2億美元(yuan)(yuan)以上(shang)，因(yin)此(ci)研發(fa)投(tou)入對農藥(yao)企業的(de)長遠發(fa)展(zhan)至(zhi)關重(zhong)要。近年(nian)(nian)來(lai)，國內農藥(yao)企業對于研發(fa)的(de)投(tou)入逐(zhu)年(nian)(nian)增長。2003年(nian)(nian)揚農化工科研開發(fa)費用僅為(wei)69萬元(yuan)(yuan)，到(dao)2006年(nian)(nian)增加到(dao)563萬元(yuan)(yuan)。諾普信(xin)的(de)研發(fa)投(tou)入也長期保(bao)持在銷售(shou)收入的(de)3％以上(shang)。
雖然對比國際先(xian)進農(nong)藥企業10％的(de)(de)研發投入，我國企業還有較大差(cha)距，但其取得(de)的(de)(de)進步也是有目(mu)共睹的(de)(de)，例如揚農(nong)化(hua)工在農(nong)藥上游(you)的(de)(de)一些中(zhong)間(jian)體(ti)領域(yu)擁(yong)有關鍵技(ji)術和生(sheng)產能(neng)力；紅太陽集團打破(po)國際優勢企業的(de)(de)壟(long)斷，研發出重要的(de)(de)農(nong)藥和醫藥中(zhong)間(jian)體(ti)吡啶；諾普(pu)信在下游(you)應用技(ji)術領域(yu)的(de)(de)開發卓有成效。
農藥產品結(jie)構(gou)趨(qu)于合理
長(chang)(chang)期(qi)來看，農藥中(zhong)除(chu)草劑(ji)(ji)(ji)(ji)和殺(sha)菌劑(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)發展潛力大于(yu)殺(sha)蟲劑(ji)(ji)(ji)(ji)。隨著(zhu)國(guo)內(nei)農村勞(lao)動力的(de)大規(gui)模(mo)轉移，農村集約化種地(di)的(de)發展，農業耕作技術的(de)推廣，帶動了除(chu)草劑(ji)(ji)(ji)(ji)消費的(de)增長(chang)(chang)，除(chu)草劑(ji)(ji)(ji)(ji)在三大類農藥中(zhong)增長(chang)(chang)最快，尤(you)其是非選擇性除(chu)草劑(ji)(ji)(ji)(ji)如草甘膦的(de)需求量增長(chang)(chang)更為明顯。
產業逐(zhu)漸向優勢企業集中
我國農藥企業(ye)(ye)(ye)的規模普遍(bian)偏小，目(mu)前(qian)(qian)我國農藥原(yuan)藥生產企業(ye)(ye)(ye)600多家，農藥制劑企業(ye)(ye)(ye)則更為龐大，超過1800家。不過近年來(lai)優(you)勢(shi)企業(ye)(ye)(ye)的發(fa)展(zhan)明顯(xian)加(jia)速，現價工業(ye)(ye)(ye)總產值前(qian)(qian)20位(wei)企業(ye)(ye)(ye)占全(quan)行業(ye)(ye)(ye)的比重已經(jing)達(da)到(dao)31.5％。根據有(you)關部(bu)門的規劃，未來(lai)國內前(qian)(qian)50大農藥生產企業(ye)(ye)(ye)的市場(chang)占有(you)率將達(da)到(dao)60％。
我(wo)(wo)國(guo)(guo)農(nong)藥行業(ye)(ye)正在(zai)發(fa)生(sheng)深刻(ke)變化。長久以(yi)來，我(wo)(wo)國(guo)(guo)農(nong)藥行業(ye)(ye)始終給人以(yi)低壁壘、高污染以(yi)及有多(duo)達2300多(duo)家企(qi)(qi)業(ye)(ye)參與(yu)的(de)充(chong)分競爭(zheng)行業(ye)(ye)的(de)印象。大量企(qi)(qi)業(ye)(ye)集(ji)中(zhong)生(sheng)產少數的(de)中(zhong)低端產品，企(qi)(qi)業(ye)(ye)沒有足夠的(de)研發(fa)能(neng)力(li)，原料無法控制，行業(ye)(ye)的(de)發(fa)展甚至(zhi)是建立在(zai)損(sun)害環境的(de)基(ji)礎之上。
但自2006年以(yi)來，我(wo)國農(nong)(nong)(nong)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)一(yi)些(xie)基本問題在(zai)逐步得到(dao)改善：首先，在(zai)國家改變粗放式(shi)經(jing)(jing)濟發(fa)(fa)展(zhan)模式(shi)的(de)(de)大(da)背景下，環(huan)保日益得到(dao)重視，大(da)量污(wu)染嚴重、技術水平低、資(zi)(zi)(zi)金(jin)力(li)量薄弱的(de)(de)原(yuan)藥(yao)小廠被逐步關停，優勢企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)在(zai)產業(ye)(ye)(ye)政策上得到(dao)了很強的(de)(de)支持；其次，一(yi)些(xie)較大(da)的(de)(de)農(nong)(nong)(nong)藥(yao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)過原(yuan)始積累(lei)期以(yi)后，已經(jing)(jing)能夠逐步研(yan)發(fa)(fa)和生(sheng)產一(yi)些(xie)重要的(de)(de)中間(jian)體(ti)原(yuan)料以(yi)及(ji)使用基礎原(yuan)藥(yao)做一(yi)些(xie)混(hun)配工作，進行(xing)主動的(de)(de)市場開拓，如揚農(nong)(nong)(nong)化工（愛股(gu),行(xing)情,資(zi)(zi)(zi)訊(xun)(xun)）、紅太陽（愛股(gu),行(xing)情,資(zi)(zi)(zi)訊(xun)(xun)）集團(tuan)、諾普信（愛股(gu),行(xing)情,資(zi)(zi)(zi)訊(xun)(xun)）、新(xin)安股(gu)份（愛股(gu),行(xing)情,資(zi)(zi)(zi)訊(xun)(xun)）和華星化工（愛股(gu),行(xing)情,資(zi)(zi)(zi)訊(xun)(xun)）等；再次，由于歐(ou)美企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)環(huan)保壓(ya)力(li)的(de)(de)日益嚴峻，全球農(nong)(nong)(nong)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)(ye)出現了向以(yi)中國為首的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)中國家轉移的(de)(de)趨勢，這將為我(wo)國農(nong)(nong)(nong)藥(yao)行(xing)業(ye)(ye)(ye)帶來寶(bao)貴的(de)(de)技術輸入和全球化市場機會(hui)，比(bi)較典(dian)型的(de)(de)是在(zai)草甘膦(lin)領域(yu)。
幸運的(de)是，這些(xie)趨(qu)勢又與(yu)(yu)適(shi)逢其時的(de)全球農產品（愛股,行情(qing),資訊）牛市相(xiang)結合，從而為(wei)我(wo)國(guo)農藥行業的(de)轉型(xing)與(yu)(yu)發展注入了強大的(de)動力(li)，這些(xie)因(yin)素最終(zhong)會(hui)造成(cheng)相(xiang)關企業的(de)實際盈利超預期的(de)可能性很(hen)大。因(yin)此建議重點配置(zhi)支(zhi)農行業。個股方面，維持對新安股份、華星(xing)化工和揚(yang)農化工的(de)“推(tui)薦”評(ping)級(ji)。
受(shou)益全球農(nong)產品牛市(shi)
在此輪全(quan)球農產品牛市背景下，全(quan)球范圍內農產品種植(zhi)的(de)(de)(de)積(ji)極(ji)性將提高(gao)，由此帶動對(dui)于(yu)支農產品（農藥、化肥(fei)）需求的(de)(de)(de)增加，需求拉動的(de)(de)(de)產品價格上漲以(yi)及毛(mao)利(li)率提高(gao)將更(geng)具(ju)有持續性以(yi)及超預期的(de)(de)(de)可能。
一方面，全球糧(liang)食種植面積(ji)的(de)擴大(da)并不(bu)樂(le)觀。以中(zhong)國為例，自1996年(nian)以來，我國耕地面積(ji)持續減少(shao)，從(cong)(cong)期初的(de)1.30億公頃(qing)減少(shao)到(dao)2006年(nian)的(de)1.22億公頃(qing)，糧(liang)食作物的(de)種植面積(ji)也整(zheng)體上呈下降趨勢，從(cong)(cong)1996年(nian)的(de)1.13億公頃(qing)下降到(dao)2006年(nian)的(de)1.05億公頃(qing)。
另一方面，油價高漲使得以生(sheng)(sheng)(sheng)物(wu)(wu)質能(neng)(neng)(neng)源(yuan)為代表的(de)(de)(de)(de)替代能(neng)(neng)(neng)源(yuan)興(xing)起，由此(ci)拉動(dong)了農(nong)產品需求的(de)(de)(de)(de)顯著增長。以全球最大的(de)(de)(de)(de)糧食(shi)(shi)出口國(guo)美國(guo)為例(li)，由于對(dui)乙醇生(sheng)(sheng)(sheng)產實施補貼，其用于生(sheng)(sheng)(sheng)產燃料乙醇的(de)(de)(de)(de)玉米在06-07年(nian)度為5400萬噸(dun)，而(er)預計07-08年(nian)度將達(da)到8400萬噸(dun)，接近世界(jie)玉米貿易的(de)(de)(de)(de)總(zong)量。生(sheng)(sheng)(sheng)物(wu)(wu)質能(neng)(neng)(neng)源(yuan)的(de)(de)(de)(de)興(xing)起，使傳統(tong)的(de)(de)(de)(de)糧食(shi)(shi)出口國(guo)對(dui)糧食(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)國(guo)內需求擴大，出口量減(jian)少，從而(er)推動(dong)了國(guo)際市場(chang)價格上(shang)升(sheng)。而(er)生(sheng)(sheng)(sheng)物(wu)(wu)質能(neng)(neng)(neng)源(yuan)作(zuo)物(wu)(wu)由于收益較高，使得農(nong)民將更多的(de)(de)(de)(de)土地資(zi)源(yuan)投入到能(neng)(neng)(neng)源(yuan)作(zuo)物(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)生(sheng)(sheng)(sheng)產，競爭作(zuo)物(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)供給因而(er)減(jian)少，價格隨之上(shang)漲，最終(zhong)導致(zhi)農(nong)產品價格的(de)(de)(de)(de)全面上(shang)漲，帶動(dong)全球農(nong)產品進入上(shang)升(sheng)周期(qi)。
農(nong)產(chan)品的(de)(de)走強(qiang)，使得全球(qiu)農(nong)產(chan)品種植(zhi)積(ji)極(ji)性顯(xian)著(zhu)(zhu)提高，將(jiang)帶動(dong)支農(nong)行業的(de)(de)發展。隨(sui)著(zhu)(zhu)人(ren)口的(de)(de)增(zeng)(zeng)長及(ji)耕地(di)面(mian)積(ji)的(de)(de)減少(shao)，糧食產(chan)量的(de)(de)提高越來(lai)越依(yi)靠對(dui)農(nong)業投入的(de)(de)加(jia)大。2007年(nian)我國夏糧增(zeng)(zeng)產(chan)6％，專(zhuan)家測(ce)算，這(zhe)其中70％來(lai)自種植(zhi)面(mian)積(ji)的(de)(de)擴大，另有30％來(lai)自于(yu)化肥和農(nong)藥(yao)施用(yong)量的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)。由于(yu)目前我國的(de)(de)化肥施用(yong)量已經(jing)處于(yu)較(jiao)高的(de)(de)水平，事實上更(geng)多(duo)的(de)(de)是依(yi)賴于(yu)農(nong)藥(yao)施用(yong)量的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)。
同發(fa)達國(guo)家(jia)相比，我國(guo)的農(nong)藥(yao)使用仍(reng)處于較低水平(ping)，單位耕地面積農(nong)藥(yao)消費僅8.6美(mei)元/公頃，只有美(mei)國(guo)的1/4、法國(guo)的1/15，未(wei)來仍(reng)有很大(da)的發(fa)展(zhan)空間。
我國是世(shi)界(jie)上(shang)最大的(de)原藥生產國。2007年(nian)(nian)(nian)我國化學(xue)農(nong)藥產量（原藥）達(da)(da)到173.1萬噸，比2006年(nian)(nian)(nian)增加了24.3％。原藥產能(neng)整體(ti)上(shang)供過于求，過剩的(de)原藥產能(neng)主要依靠(kao)出口消化。自2000年(nian)(nian)(nian)以來，我國的(de)農(nong)藥銷(xiao)售額(e)保持著平均(jun)19％的(de)增長速度。2007年(nian)(nian)(nian)1-8月化學(xue)農(nong)藥行業(ye)的(de)銷(xiao)售收入(ru)達(da)(da)到606.12億元，預計全年(nian)(nian)(nian)銷(xiao)售收入(ru)將超過900億元。
五大積極變化推動行業(ye)發展
環保要求趨嚴提高行業壁壘
政策(ce)性(xing)壁(bi)壘提高。近年來國(guo)家加(jia)強了對農藥(yao)企業的政策(ce)性(xing)控(kong)制，國(guo)家中長期科技發展規劃、“十一五(wu)”產(chan)業規劃均指明農藥(yao)的發展要制止重(zhong)復建(jian)設，壓減過多的生產(chan)廠點，要逐步(bu)走(zou)向規模化(hua)、集約化(hua)經營(ying)。
環保要求(qiu)的(de)不斷提高將促使市場(chang)份額向優勢(shi)企業(ye)集中。因為只(zhi)有(you)(you)優勢(shi)企業(ye)才有(you)(you)足夠的(de)技術和(he)規模優勢(shi)擴大(da)產(chan)能，同時可抑(yi)制全行(xing)業(ye)的(de)擴產(chan)沖(chong)動，有(you)(you)助于(yu)延長行(xing)業(ye)景氣周期(qi)，并且提高行(xing)業(ye)的(de)進入壁壘(lei)。
去(qu)年(nian)太湖藍藻事件之后，各地加大(da)(da)了(le)對中小型污染嚴重化(hua)工企(qi)業的(de)(de)(de)整治(zhi)力度(du)。未來(lai)兩(liang)年(nian)我國(guo)環保(bao)標準還(huan)將(jiang)逐步提高(gao)，化(hua)工行(xing)業特(te)別(bie)是(shi)農藥行(xing)業的(de)(de)(de)門檻將(jiang)會越來(lai)越高(gao)。以(yi)草(cao)(cao)甘(gan)膦為例，新(xin)安兩(liang)年(nian)之前在新(xin)安江(jiang)的(de)(de)(de)草(cao)(cao)甘(gan)膦環保(bao)裝置(zhi)投資為5000萬元左右(you)，每年(nian)的(de)(de)(de)運(yun)行(xing)費用(yong)也一直維持(chi)2000萬左右(you)。這一成(cheng)本(ben)，對于國(guo)內大(da)(da)量1000-5000噸/年(nian)產(chan)能(neng)的(de)(de)(de)草(cao)(cao)甘(gan)膦小廠而言是(shi)難以(yi)承(cheng)受的(de)(de)(de)。因此(ci)，雖然未來(lai)兩(liang)年(nian)草(cao)(cao)甘(gan)膦計劃新(xin)建產(chan)能(neng)較(jiao)多，但在新(xin)建產(chan)能(neng)中，真正能(neng)夠(gou)達(da)產(chan)的(de)(de)(de)有效產(chan)能(neng)有限(xian)，特(te)別(bie)是(shi)在08年(nian)，草(cao)(cao)甘(gan)膦整體仍將(jiang)維持(chi)供需較(jiao)為緊張的(de)(de)(de)局面，優勢公(gong)司(si)將(jiang)能(neng)最大(da)(da)限(xian)度(du)享(xiang)受行(xing)業景氣帶(dai)來(lai)的(de)(de)(de)好(hao)處。
國際產能向(xiang)國內(nei)轉移
發(fa)達國(guo)(guo)家(jia)農(nong)(nong)藥(yao)(yao)工(gong)業(ye)已經(jing)過了高(gao)速增長期。發(fa)展中國(guo)(guo)家(jia)農(nong)(nong)業(ye)的(de)(de)發(fa)展成為(wei)(wei)(wei)全球農(nong)(nong)藥(yao)(yao)行業(ye)增長的(de)(de)驅(qu)動(dong)力(li)。隨著(zhu)經(jing)濟的(de)(de)發(fa)展，我國(guo)(guo)逐步成為(wei)(wei)(wei)世界制造業(ye)的(de)(de)中心(xin)，農(nong)(nong)藥(yao)(yao)行業(ye)也(ye)不例外。全球農(nong)(nong)藥(yao)(yao)向(xiang)以中國(guo)(guo)為(wei)(wei)(wei)首(shou)的(de)(de)發(fa)展中國(guo)(guo)家(jia)的(de)(de)轉移，給企業(ye)帶來了寶貴的(de)(de)技術輸入和全球化市場機(ji)會(hui)，加快了國(guo)(guo)內(nei)農(nong)(nong)藥(yao)(yao)行業(ye)的(de)(de)發(fa)展。
優勢企業(ye)研發能(neng)力逐步增強
農(nong)(nong)藥(yao)(yao)(yao)的(de)開發(fa)具有高(gao)風險(xian)、高(gao)投(tou)入和周期長(chang)的(de)特點，實力較(jiao)弱的(de)公(gong)司無(wu)法承擔。一個(ge)新品種(zhong)從化合(he)(he)物的(de)合(he)(he)成到(dao)(dao)商品化需要(yao)(yao)篩(shai)選10-13萬(wan)(wan)(wan)種(zhong)化合(he)(he)物，花費10年時間，耗資2億(yi)美(mei)元(yuan)以上(shang)，因此(ci)研(yan)發(fa)投(tou)入對農(nong)(nong)藥(yao)(yao)(yao)企業(ye)的(de)長(chang)遠發(fa)展至關(guan)重(zhong)要(yao)(yao)。近年來(lai)，國內農(nong)(nong)藥(yao)(yao)(yao)企業(ye)對于研(yan)發(fa)的(de)投(tou)入逐年增長(chang)。2003年揚農(nong)(nong)化工科研(yan)開發(fa)費用僅(jin)為69萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，到(dao)(dao)2006年增加到(dao)(dao)563萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)。諾普信的(de)研(yan)發(fa)投(tou)入也長(chang)期保持在(zai)銷售收入的(de)3％以上(shang)。
雖然對比國(guo)際(ji)先進(jin)農藥(yao)(yao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)10％的研(yan)(yan)發(fa)投入，我國(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)還有(you)較大差距，但其取得的進(jin)步也是有(you)目共睹的，例如(ru)揚農化工在農藥(yao)(yao)上游的一些(xie)中間(jian)體領域(yu)擁有(you)關鍵技術和生產能(neng)力；紅(hong)太陽集團(tuan)打破(po)國(guo)際(ji)優勢企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的壟斷(duan)，研(yan)(yan)發(fa)出(chu)重要的農藥(yao)(yao)和醫藥(yao)(yao)中間(jian)體吡啶；諾(nuo)普(pu)信(xin)在下游應(ying)用技術領域(yu)的開發(fa)卓有(you)成(cheng)效(xiao)。
農藥產品結構趨于合理
長(chang)期來看，農藥(yao)中除草(cao)(cao)劑(ji)和(he)殺菌劑(ji)的(de)發(fa)展潛力大(da)于殺蟲(chong)劑(ji)。隨著國內農村勞動(dong)力的(de)大(da)規模(mo)轉移，農村集約化種地的(de)發(fa)展，農業(ye)耕(geng)作技術的(de)推廣，帶動(dong)了除草(cao)(cao)劑(ji)消費的(de)增長(chang)，除草(cao)(cao)劑(ji)在三大(da)類農藥(yao)中增長(chang)最(zui)快，尤其是非選(xuan)擇性除草(cao)(cao)劑(ji)如草(cao)(cao)甘膦(lin)的(de)需求量(liang)增長(chang)更(geng)為明顯。
產業逐(zhu)漸(jian)向優勢企(qi)業集中
我國(guo)農藥(yao)(yao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的規(gui)模普遍偏(pian)小，目前我國(guo)農藥(yao)(yao)原藥(yao)(yao)生產企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)600多家，農藥(yao)(yao)制劑企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)則更為龐(pang)大(da)，超過(guo)1800家。不過(guo)近(jin)年(nian)來優(you)勢(shi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的發(fa)展明顯加速，現價工(gong)業(ye)(ye)(ye)總產值前20位企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)占(zhan)全行業(ye)(ye)(ye)的比重已(yi)經(jing)達(da)到31.5％。根據有關(guan)部門的規(gui)劃(hua)，未來國(guo)內前50大(da)農藥(yao)(yao)生產企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的市(shi)場占(zhan)有率將達(da)到60％。
