本期分析師：《阿格斯FMB磷肥周報》編輯 邁克·納什
本周國際磷肥市場依然保持較好的勢頭。二銨離岸價仍維持在高位，坦帕535美元/噸，突尼斯562-585美元/噸，摩洛哥575-590美元/噸，波羅的海560-570美元/噸，與上周價格持平，但沙特阿拉伯二銨離岸價較上周上漲5-10美元/噸至535-545美元/噸。一銨方面，價格上漲勢頭明顯，巴西到岸價上漲5美元/噸至600-610美元/噸，波羅的海離岸價上漲10美元/噸至560-580美元/噸，摩洛哥離岸價為586-620美元/噸，與上周持平。
開欄語
隨著我國化肥行業的快速發展(zhan)，中國化(hua)肥(fei)市(shi)(shi)(shi)(shi)場已經(jing)與(yu)國際(ji)市(shi)(shi)(shi)(shi)場建立起(qi)不可(ke)忽視的聯(lian)動關系，中國化(hua)肥(fei)出口成為(wei)國際(ji)化(hua)肥(fei)市(shi)(shi)(shi)(shi)場重(zhong)要(yao)的影(ying)響(xiang)因素之一，國際(ji)市(shi)(shi)(shi)(shi)場的調節(jie)也對國內市(shi)(shi)(shi)(shi)場的變化(hua)起(qi)到推動作用。為(wei)了搭建國內外化(hua)肥(fei)行業溝通(tong)的平臺，本報開設FMB專欄，特約英國阿(a)格(ge)斯(si)FMB咨詢公司分析師(shi)每月定期(qi)解讀國際(ji)化(hua)肥(fei)市(shi)(shi)(shi)(shi)場走勢(shi)，為(wei)讀者提供(gong)深入、全面(mian)的國際(ji)市(shi)(shi)(shi)(shi)場分析。
今年一季度末至二季度初，巴西化肥市場需求強烈，同時市場供應相對緊張，從而促使磷肥價格一直保持著上漲趨勢。巴西農業經濟形勢非常樂觀是需求強烈的主要原因，從而刺激農民即使在價格高漲的情況下也能積極購肥，特別是對磷酸一銨的需求強烈。另一方面，俄羅斯和北非地區的生產商，特別是OCP，PhosAgro, EuroChem一銨和復合肥供應趨(qu)緊，產(chan)(chan)品(pin)銷售主要(yao)(yao)集中在拉丁美洲(zhou)和本地市場。可以(yi)看出(chu)，一銨市場強勁(jing)恢復，從(cong)而拉動了磷肥價格整體上漲(zhang)。另(ling)外，拉丁美洲(zhou)對其(qi)他磷肥產(chan)(chan)品(pin)需求(qiu)依然(ran)強烈(lie)，主要(yao)(yao)從(cong)中國(guo)、埃及(ji)、黎巴(ba)嫩進(jin)口(kou)(kou)普鈣，目前墨西哥、約旦(dan)、俄(e)羅斯的(de)(de)(de)一些(xie)生產(chan)(chan)商也重新(xin)開(kai)始出(chu)口(kou)(kou)。考慮到價格和質量問(wen)題，拉丁美洲(zhou)進(jin)口(kou)(kou)商會首先采購北非(fei)的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)，其(qi)次(ci)是中國(guo)的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)。
目(mu)前磷肥(fei)市(shi)場(chang)見好主要(yao)受(shou)拉丁美(mei)洲的(de)(de)(de)(de)(de)一銨價(jia)格(ge)(ge)帶動，而未來(lai)短期內(nei)(nei)的(de)(de)(de)(de)(de)磷肥(fei)市(shi)場(chang)走勢(shi)，則需要(yao)考(kao)慮(lv)印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)市(shi)場(chang)。現(xian)在(zai)(zai)(zai)(zai)全球二銨貿易都(dou)將(jiang)目(mu)光聚集(ji)在(zai)(zai)(zai)(zai)印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)進口(kou)商上(shang)(shang)，印(yin)(yin)方最近一次確定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)可接受(shou)價(jia)格(ge)(ge)為550美(mei)元(yuan)/噸(dun)到岸(an)價(jia)，即505美(mei)元(yuan)/噸(dun)坦帕離岸(an)價(jia)，比現(xian)貨市(shi)場(chang)價(jia)格(ge)(ge)低(di)35-40美(mei)元(yuan)/噸(dun)。但(dan)目(mu)前供應商堅持(chi)590美(mei)元(yuan)/噸(dun)到岸(an)價(jia)。現(xian)在(zai)(zai)(zai)(zai)印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)并不急于(yu)購買(mai)大量磷肥(fei)，因(yin)(yin)為去年積存的(de)(de)(de)(de)(de)庫存不少，貿易過程中又受(shou)到貨幣貶值的(de)(de)(de)(de)(de)影響，同時國(guo)內(nei)(nei)磷肥(fei)價(jia)格(ge)(ge)上(shang)(shang)漲，導致(zhi)消費量減少15%-20%。談(tan)判過程中，生產商的(de)(de)(de)(de)(de)策(ce)略是(shi)將(jiang)價(jia)格(ge)(ge)抬(tai)高(gao)(gao)，從較高(gao)(gao)的(de)(de)(de)(de)(de)價(jia)格(ge)(ge)水(shui)平上(shang)(shang)與印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)談(tan)判，但(dan)是(shi)從目(mu)前的(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)況來(lai)看，印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)政府縮減發(fa)放的(de)(de)(de)(de)(de)補(bu)貼(tie)，因(yin)(yin)此(ci)要(yao)提高(gao)(gao)國(guo)內(nei)(nei)銷售(shou)價(jia)格(ge)(ge)就面(mian)臨著(zhu)政策(ce)困(kun)難。除非印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)企(qi)業獲得更多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)補(bu)貼(tie)或者提高(gao)(gao)國(guo)內(nei)(nei)銷售(shou)價(jia)格(ge)(ge)，否則現(xian)在(zai)(zai)(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)談(tan)判對(dui)供應商和進口(kou)商來(lai)說(shuo)將(jiang)是(shi)一個持(chi)久戰，因(yin)(yin)此(ci)對(dui)于(yu)印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)來(lai)說(shuo)，進口(kou)的(de)(de)(de)(de)(de)時機非常重要(yao)，估計印(yin)(yin)度(du)(du)(du)(du)將(jiang)在(zai)(zai)(zai)(zai)第三(san)季(ji)度(du)(du)(du)(du)強勢(shi)回歸市(shi)場(chang)。
印(yin)(yin)度(du)(du)(du)市(shi)(shi)場(chang)的不確定(ding)對中(zhong)國出(chu)(chu)口(kou)(kou)商來(lai)說(shuo)也(ye)存在一(yi)定(ding)壓(ya)力。印(yin)(yin)度(du)(du)(du)占中(zhong)國二銨(an)出(chu)(chu)口(kou)(kou)市(shi)(shi)場(chang)40%-45%的份額(e)，去(qu)年(nian)中(zhong)國在印(yin)(yin)度(du)(du)(du)市(shi)(shi)場(chang)出(chu)(chu)口(kou)(kou)非常順(shun)利，向印(yin)(yin)度(du)(du)(du)出(chu)(chu)口(kou)(kou)200萬(wan)噸(dun)(dun)磷肥(fei)，現在已經有(you)部分中(zhong)國企業與印(yin)(yin)度(du)(du)(du)達成協議。但(dan)今(jin)(jin)年(nian)印(yin)(yin)度(du)(du)(du)進口(kou)(kou)需(xu)求減少(shao)，一(yi)些供應商增加出(chu)(chu)口(kou)(kou)量(liang)，沙特阿拉伯Ma’aden公司去(qu)年(nian)并沒有(you)向印(yin)(yin)度(du)(du)(du)出(chu)(chu)口(kou)(kou)磷肥(fei)，但(dan)是今(jin)(jin)年(nian)開(kai)始出(chu)(chu)口(kou)(kou)，也(ye)給中(zhong)國造成一(yi)定(ding)壓(ya)力。中(zhong)國現在報價(jia)550美(mei)元(yuan)/噸(dun)(dun)離岸價(jia)，即到岸價(jia)580-590美(mei)元(yuan)/噸(dun)(dun)，據悉，貿易商已經開(kai)始與印(yin)(yin)度(du)(du)(du)洽談，估計印(yin)(yin)度(du)(du)(du)價(jia)格將有(you)所讓(rang)步。但(dan)是也(ye)需(xu)要(yao)看其(qi)它地區的談判，俄(e)羅斯也(ye)在與印(yin)(yin)度(du)(du)(du)洽談，已經確定(ding)了現貨方式向印(yin)(yin)度(du)(du)(du)提供300萬(wan)噸(dun)(dun)二銨(an)，但(dan)是運(yun)貨量(liang)還未達到300萬(wan)噸(dun)(dun)。目前來(lai)看，印(yin)(yin)度(du)(du)(du)與美(mei)國簽(qian)訂了3年(nian)200萬(wan)噸(dun)(dun)的供應合同(tong)，如果Ma’aden提供100萬(wan)噸(dun)(dun)，約旦50萬(wan)噸(dun)(dun)，摩洛(luo)哥50萬(wan)噸(dun)(dun)，EuroChem20萬(wan)噸(dun)(dun)，將很大程度(du)(du)(du)上擠占中(zhong)國產品(pin)在印(yin)(yin)度(du)(du)(du)市(shi)(shi)場(chang)的份額(e)。
對于(yu)近(jin)期市場預測，我認為6月7月市場將(jiang)(jiang)保(bao)持(chi)平衡(heng)，巴西6月和7月還需(xu)要(yao)進口(kou)25萬噸一(yi)銨(an)，生產商將(jiang)(jiang)保(bao)持(chi)庫存，美(mei)國6-8月一(yi)銨(an)產量(liang)(liang)也(ye)將(jiang)(jiang)增加，因此美(mei)國國內供(gong)應也(ye)有(you)(you)所(suo)保(bao)證(zheng)，短期內一(yi)銨(an)價(jia)格(ge)將(jiang)(jiang)依然堅(jian)挺(ting)，但(dan)上漲幅度有(you)(you)限。二銨(an)方面，由于(yu)沙特阿拉伯(bo)有(you)(you)新增產量(liang)(liang)，但(dan)主要(yao)市場的進口(kou)量(liang)(liang)將(jiang)(jiang)較去年減(jian)少(shao)，價(jia)格(ge)方面還需(xu)等待印度合同談判結果(guo)。
