作為2012年的明星化工品種，草甘膦景氣度(du)有望得以延續。環保(bao)壓力拖(tuo)累企業開工率提升(sheng)，使(shi)得市場貨源供不應求，企業訂單普(pu)遍排至4月中旬(xun)。原料二乙(yi)醇胺、甘(gan)(gan)氨酸價格處于低位，使(shi)得利潤逐步(bu)向草(cao)甘(gan)(gan)膦生產環節集中，行(xing)業毛利率水平上(shang)升(sheng)。另外，春耕市場的啟動，也(ye)使(shi)得草(cao)甘(gan)(gan)膦需求進一步(bu)提升(sheng)。
上(shang)(shang)(shang)周(zhou)部(bu)(bu)分(fen)企業(ye)(ye)調高草甘(gan)(gan)膦出廠(chang)價(jia)格(ge)，其(qi)中新安股份出廠(chang)報(bao)價(jia)上(shang)(shang)(shang)調4.7%至33750 元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，其(qi)他(ta)企業(ye)(ye)也有(you)(you)跟隨(sui)上(shang)(shang)(shang)調動作(zuo)。從最新情況來看，甘(gan)(gan)氨酸路線報(bao)價(jia)集(ji)中在3.35-3.4萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，實(shi)際成交價(jia)略有(you)(you)上(shang)(shang)(shang)調至3.2-3.4萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，部(bu)(bu)分(fen)高端(duan)成交價(jia)格(ge)至3.5-3.6萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)，港口FOB主(zhu)流(liu)價(jia)格(ge)上(shang)(shang)(shang)調至5200-5350美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)。IDAN路線工廠(chang)主(zhu)流(liu)穩定(ding)至5350-5500美元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/噸(dun)(dun)。受到草甘(gan)(gan)膦市場(chang)供應極度緊張影響，目前多數供應商(shang)封盤，暫停報(bao)價(jia)。
環保壓力加重 企業開工率難升
雖然目前草(cao)甘(gan)膦(lin)價格走高，供應緊張，但由(you)于環保核(he)查(cha)原因，企業開(kai)工(gong)數量并(bing)沒有明顯(xian)上(shang)調，反而會有所下降(jiang)，開(kai)工(gong)率也未見提升。另據相關報道(dao)，近(jin)期有關部門將(jiang)對華東地(di)區(qu)，特別是江浙魯(lu)三(san)省草(cao)甘(gan)膦(lin)工(gong)廠，進(jin)行實地(di)走訪(fang)。市場預期，這是為草(cao)甘(gan)膦(lin)環保核(he)查(cha)做(zuo)最后準(zhun)備。從2012年初至今(jin)，歷(li)時(shi)15個月，"環保核(he)查(cha)"的靴子有望落地(di)。
如果核查(cha)標(biao)準嚴(yan)格執行，將使供應方(fang)市(shi)場(chang)將得到極大整合，由(you)于真正達標(biao)的工廠數(shu)量不多，產(chan)量有望向一線工廠集(ji)中。其次，隨著市(shi)場(chang)集(ji)中度的提升，買(mai)方(fang)市(shi)場(chang)的議價權逐步減弱，利潤逐漸向生(sheng)產(chan)廠商轉(zhuan)移(yi)。
市場供應緊張 訂單排至4月中旬
從(cong)受訪企(qi)業情況來看(kan)，目前草甘膦市(shi)場供應(ying)緊張，工廠訂(ding)(ding)單普遍排(pai)至四月份。受制于(yu)環保等方(fang)面(mian)影響，山(shan)東、四川等重點產區的企(qi)業開工不(bu)足。從(cong)目前看(kan)，出口訂(ding)(ding)單依舊較多，淡(dan)季(ji)不(bu)淡(dan)現象明(ming)顯，北美市(shi)場已(yi)進入采購季(ji)節，補庫存需求旺盛。由于(yu)國內春耕市(shi)場逐步啟動(dong)(dong)，稻(dao)田(tian)除草等方(fang)面(mian)的用(yong)途增(zeng)加，也(ye)進一步拉動(dong)(dong)草甘膦需求。
業內(nei)預計，目前草(cao)甘(gan)(gan)膦市場貨源較為緊張，主流(liu)工廠大多以執(zhi)行(xing)前期訂(ding)單為主，小企業則因環保壓力開工不(bu)穩。同時，原(yuan)料(liao)二(er)乙醇胺、甘(gan)(gan)氨酸價格平穩，草(cao)甘(gan)(gan)膦生(sheng)產成本變化不(bu)大。后續(xu)市場，需關(guan)注(zhu)環保核查執(zhi)行(xing)力度，但短(duan)期內(nei)料(liao)將維(wei)持強勢。此外，4月份上市公司進入季(ji)(ji)報披露期，從(cong)草(cao)甘(gan)(gan)膦價格走勢和下游需求來(lai)看，相關(guan)公司一季(ji)(ji)度業績(ji)良好增長是大概率事件。
