金九銀十”漸近尾聲，此前風光無限的草甘膦卻在9、10月內接連受挫，現貨、股價雙雙逼近8月低點；而自11月起農藥行業將進入傳統淡季，草甘膦此番是否翻身無望？出乎意料的是，多位業內人士卻表示情況沒那么糟，從需求、成本和市場來看，尤其是全球龍頭孟山都在種子基因業務和農業業務收入的打眼表現----“草甘膦仍有希望”。
“轉基因風”繼續吹，草甘膦需求上漲空間巨大
草甘膦是美國農化巨頭孟山都(Monsanto)研發的滅生性高效廣譜除草劑。與常見除草劑的不同在于，草甘膦為轉基因作物專用除草劑，具需求剛性，且與轉基因作物的擴需速度成正比。
由于產業鏈完整、生產成本低、環保要求少等優勢，我國目前已成為世界最大的草甘膦生產國，擊垮了除孟山都外的大部分草甘膦廠商。但由于國內針對轉基因控制嚴厲，國內草甘膦產品超過80%用于出口。因此，國內草甘膦廠商效益多依賴國外的轉基因需求。
公開資料顯示，目前全球草甘膦消費量有80余萬噸，銷售額在50億美元左右，遠遠超過第二大品種殺蟲劑吡蟲啉(10.2億美元)，龍頭地位不可撼動。而國內草甘膦巨頭四川福華董事長張華表示，隨著抗草甘膦的轉基因小麥被允許投放到市場，預計到2020年，草甘膦全球需求可達100-120萬噸左右。
轉基因在美國、南美推廣順利。從孟山都的半年報和三季報能看出，種子基因業務和農業業務收入的增長很明顯，說明轉基因種子的需求仍然旺盛。轉基因在中國的推廣也指日可待。農業部已經公布我國批準的轉基因生產應用安全證書，說明國家有放開轉基因控制的意思，如果中國市場打開了，對草甘膦將是一次巨大刺激。
截至目前，我國批準了轉基因生產應用安全證書并在有效期內的作物有棉花(18555, -10.00, -0.05%)、水稻、玉米(2320, -6.00, -0.26%)和番木瓜，且已有61名院士請求轉基因水稻產業化；但我國何時將準許轉基因作物投入規模化生產尚無可知。
上下游價格保持理性，草甘膦4萬元/噸單價仍使廠商獲厚利
自9月來，草甘膦價格由4.23萬元/噸連續下跌至4.18萬元/噸，跌幅達1.18%。這番持續下滑引起市場恐慌，投資者紛紛對草甘膦失去信心。
但業內人士并未將此視為草甘膦淡出的征兆。一位上市公司經理直言，幾千元的跌幅說明不了什么，4萬元/噸對草甘膦來講依舊是高價，“企業利潤還是很厚的”。但至于究竟盈利多少，該人士表示不好透露。江蘇某草甘膦廠商則坦言，即使是生產成本偏高的中小企業，超過4萬的草甘膦價格也必定盈利。“對我們來講，原料和生產費用加起來也就25000(元)，環保費用可多可少，破頂不會超2000(元)，剩下的都是賺的。”
為何廠商在4萬元/噸的價格上也能獲得厚利？一位長期跟蹤草甘膦的券商分析師表示，原料沒漲是關鍵。2008年價格上漲是由成本推動，而今年草甘膦價格變動主要由需求拉升，也會因市場的變化而有調整，明顯更理性。
據生意社數據顯示，自8月1日至今，工業級甘氨酸市場價格一直處于1.2萬元/噸價格左右，變化幅度不超過3%。
四季度有望“淡季不淡”，阿根廷需求有支撐
11月后，草甘膦即將面臨農藥行業的傳統淡季。社了解，貿易商、廠商均對南美阿根廷的需求表示期待，草甘膦在四季度有望實現“淡季不淡”并藉此翻身。造成草甘膦在“金九銀十”旺季不旺的直接原因為阿根廷商檢趨嚴，大批草甘膦貨物在港口堆積，造成阿根廷方面需求暫時下滑。天津某貿易商證實了阿根廷需求降低影響了9、10月份草甘膦的需求，并稱一些阿根廷方面表示草甘膦庫存已告緊，后期阿根廷的需求應該會補上來。
今年8月草甘膦向阿根廷出口數量急劇下滑，而印度尼西亞和馬來西亞的出口數量卻成倍增長，由于孟山都在印尼、馬來兩地生產草甘膦的工廠出現問題，導致兩地供應不足，從而選擇向中國購買草甘膦。
草甘膦后市仍可期，需求、環保是關鍵
阿根廷需求可能將于四季度回暖，從需求上對后市有提振作用。貿易商表示如果四季度阿根廷方面的需求確實有回轉，草甘膦價格將會因需求帶來的市場景氣出現一次上調，草甘膦在后市出現樂觀局面“不是不可能”。
環保核查依舊是牽系草甘膦未來走勢的關鍵。草甘膦價格的下降不會成為決定后市的關鍵，因為目前來看大跌可能性不大，不會威脅到廠商的利潤，而環保核查的復審是由環保部門和協會派出專家實地檢查，應該會比初審嚴格，對中小企業的復工是一次打擊。”
