5月7日，2014年農藥行(xing)(xing)業經濟運行(xing)(xing)分(fen)析會(hui)暨農(nong)(nong)(nong)(nong)藥(yao)行(xing)(xing)業排行(xing)(xing)榜(bang)(bang)發(fa)布(bu)會(hui)在合肥舉(ju)行(xing)(xing)。中國農(nong)(nong)(nong)(nong)藥(yao)工業協會(hui)公(gong)布(bu)的(de)2013年中國農(nong)(nong)(nong)(nong)藥(yao)銷售排行(xing)(xing)榜(bang)(bang)顯示(shi)，上市公(gong)司(si)占據了前20強的(de)半數席位(wei)，其中新安股份（行(xing)(xing)情(qing)，問診）以35.54億元位(wei)居榜(bang)(bang)首(shou)。在化工行(xing)(xing)業整體處于弱(ruo)復蘇的(de)態勢下，農(nong)(nong)(nong)(nong)藥(yao)企(qi)業尤(you)其是上市公(gong)司(si)表現靚麗。
中國農藥(yao)(yao)工業(ye)協會(hui)秘書長李(li)鐘華在(zai)會(hui)上表示，在(zai)國家調整(zheng)產業(ye)結(jie)構、淘(tao)汰(tai)(tai)落后產能(neng)的背景下，環(huan)保(bao)將成為行(xing)業(ye)發展的重(zhong)(zhong)點。通過提升環(huan)保(bao)門(men)檻淘(tao)汰(tai)(tai)落后產能(neng)，推(tui)進產品集(ji)約化結(jie)構調整(zheng)。業(ye)內人(ren)士同時(shi)指(zhi)出，由(you)于企(qi)業(ye)做大做強的內在(zai)驅動以(yi)及(ji)農藥(yao)(yao)企(qi)業(ye)門(men)檻提高，農藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)兼并重(zhong)(zhong)組大潮有望延續，行(xing)業(ye)集(ji)中度(du)將持(chi)續提升。
草甘膦廠商成大贏家
數據(ju)顯示，2013年我(wo)國農(nong)藥(yao)行業各(ge)項(xiang)指標(biao)均(jun)呈(cheng)雙(shuang)位數增長。其中化學(xue)農(nong)藥(yao)制(zhi)(zhi)造(zao)和化學(xue)原藥(yao)制(zhi)(zhi)造(zao)行業利潤(run)同比分別增長30.8％、32.8％，上(shang)市公司表現較為突出。
上榜(bang)的(de)10家上市公(gong)司中，新安股(gu)份(fen)(fen)排第(di)1名(ming)(ming)(ming)、穎泰(tai)嘉和第(di)3名(ming)(ming)(ming)、揚農化工（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)5名(ming)(ming)(ming)、紅太陽（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)6名(ming)(ming)(ming)、沙隆達(da)A（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)7名(ming)(ming)(ming)、江(jiang)山股(gu)份(fen)(fen)（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)11名(ming)(ming)(ming)、輝豐股(gu)份(fen)(fen)（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)12名(ming)(ming)(ming)、諾普信（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)15名(ming)(ming)(ming)、長青(qing)股(gu)份(fen)(fen)（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)18名(ming)(ming)(ming)和利爾化學(xue)（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）第(di)20名(ming)(ming)(ming)。其中穎泰(tai)嘉和是華邦穎泰(tai)（行情(qing)(qing)，問(wen)診(zhen)）的(de)全(quan)資子公(gong)司。
從銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)(shou)金(jin)額來看，利(li)爾化(hua)(hua)學2013年實現銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)(shou)金(jin)額逾14億(yi)元，其余上榜企(qi)業銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)(shou)金(jin)額均(jun)超過15億(yi)元，銷(xiao)(xiao)售(shou)(shou)(shou)金(jin)額在30億(yi)元以(yi)上的企(qi)業有5家。這顯示(shi)出農(nong)藥企(qi)業向(xiang)集約化(hua)(hua)方向(xiang)發(fa)展，大(da)型企(qi)業優勢擴大(da)。
不過(guo)同一(yi)陣營企業之間(jian)差距較(jiao)小(xiao)、競爭(zheng)激(ji)烈(lie)。其中(zhong)，排名前三的企業新(xin)安股份(fen)、浙(zhe)江(jiang)金(jin)帆(fan)達(da)和穎泰嘉和，銷(xiao)售(shou)金(jin)額分別為35.54億(yi)(yi)元(yuan)、35.4億(yi)(yi)元(yuan)、35.3億(yi)(yi)元(yuan)。
地(di)域分布趨(qu)勢來(lai)看，江(jiang)蘇(su)、山東和浙江(jiang)三省企業銷售額全(quan)國占(zhan)比達68.1％。
在公(gong)(gong)布百強銷售(shou)榜后(hou)，中(zhong)國證券報記者注意(yi)到，排名靠前的公(gong)(gong)司(si)大多是草(cao)甘(gan)膦生產企業，新(xin)安股份(fen)、揚農化工、沙隆(long)達A、江山股份(fen)、紅太(tai)陽均是草(cao)甘(gan)膦主要生產廠商。盡管2013年草(cao)甘(gan)膦價格走出了(le)過山車(che)行情(qing)，但大部分時期(qi)價格仍(reng)保證了(le)企業較高利潤水平，相(xiang)關公(gong)(gong)司(si)業績表(biao)現(xian)靚(jing)麗。
環保成長期關鍵詞
盡管農藥(yao)(yao)行(xing)業整體發展態勢良好，但行(xing)業整體產能(neng)過剩的局面(mian)依然存在，提升環保門檻，淘汰過剩產能(neng)和規(gui)范市場將(jiang)成(cheng)為農藥(yao)(yao)行(xing)業的發展趨(qu)勢。
目前(qian)我(wo)國(guo)農(nong)(nong)(nong)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)現有的(de)相關政策包括(kuo)：乳油有害溶劑限量(liang)標準、草甘膦環保核查、《農(nong)(nong)(nong)藥(yao)(yao)管理條例》修訂及農(nong)(nong)(nong)藥(yao)(yao)工業(ye)大氣污染(ran)物排放標準。李鐘華表(biao)示，環保將(jiang)(jiang)成(cheng)為我(wo)國(guo)農(nong)(nong)(nong)藥(yao)(yao)行(xing)業(ye)發展的(de)重中之重，企業(ye)將(jiang)(jiang)面對越來(lai)越嚴格的(de)環保壓力。
首(shou)批草甘膦環保(bao)(bao)(bao)核(he)(he)查名單(dan)將于5月公布。這(zhe)是行業內推動(dong)的(de)首(shou)個環保(bao)(bao)(bao)核(he)(he)查項目。李鐘(zhong)華透(tou)露，協會正在建(jian)議相(xiang)關部(bu)門對(dui)通(tong)過環保(bao)(bao)(bao)核(he)(he)查的(de)企(qi)業實施(shi)(shi)減免所得稅，限制(zhi)不(bu)通(tong)過核(he)(he)查的(de)企(qi)業出(chu)口(kou)產(chan)品(pin)，對(dui)新建(jian)和復產(chan)廠家嚴(yan)格檢驗(yan)，希望相(xiang)關部(bu)門能夠制(zhi)定相(xiang)關措(cuo)施(shi)(shi)政策切實保(bao)(bao)(bao)障環保(bao)(bao)(bao)合規(gui)企(qi)業的(de)利(li)益。
2014年7月，百草(cao)(cao)枯(ku)(ku)(ku)水(shui)(shui)劑(ji)將停止(zhi)生(sheng)(sheng)產(chan)，相關企業在積極進行非水(shui)(shui)制劑(ji)的開發。李鐘(zhong)華表示，為避免(mian)將百草(cao)(cao)枯(ku)(ku)(ku)使用風(feng)險轉移至生(sheng)(sheng)產(chan)環(huan)節，協會正在向(xiang)工信部建議制定百草(cao)(cao)枯(ku)(ku)(ku)企業非水(shui)(shui)制劑(ji)準入門檻，減少生(sheng)(sheng)產(chan)過程(cheng)中(zhong)職業中(zhong)毒的可能性。
不過，李(li)鐘華同(tong)時也(ye)建議，環保部(bu)門在(zai)提升(sheng)指標要(yao)求的同(tong)時也(ye)應對(dui)相關企業(ye)提供技術支持，否(fou)則有些企業(ye)可能會因(yin)此選擇(ze)向環保要(yao)求低的地區遷移。數據顯示(shi)，2013年我國中(zhong)(zhong)西(xi)(xi)部(bu)農(nong)藥行業(ye)銷售額(e)增幅高(gao)于均值(zhi)，這(zhe)顯示(shi)農(nong)藥企業(ye)向中(zhong)(zhong)西(xi)(xi)部(bu)地區轉移趨勢在(zai)加(jia)強(qiang)。
兼并重(zhong)組大(da)潮持續
2010年(nian)9月，工信部(bu)、環保部(bu)、農業(ye)部(bu)、國家質檢總局聯合(he)發布(bu)《農藥(yao)產業(ye)政策》。文件要求，到2015年(nian)，我國農藥(yao)企業(ye)數量(liang)減(jian)少30％，國內排名前20位(wei)的(de)農藥(yao)企業(ye)集(ji)團的(de)銷售額達到全國總銷售額的(de)50％以(yi)上(shang)(shang)，2020年(nian)達到70％以(yi)上(shang)(shang)。
根據協會提供(gong)的資料(liao)，2013年行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)共完成12次兼并(bing)重組，與2012年持平(ping)，其中有4家原(yuan)藥企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)和(he)8家制劑企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)。這些并(bing)購主(zhu)要(yao)是為了進行(xing)地域(yu)擴(kuo)張(zhang)、上下游整合，還有一些企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)通過并(bing)購原(yuan)藥或制劑企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)進行(xing)轉(zhuan)型。其中華星化工（行(xing)情，問診）通過兼并(bing)安徽喜(xi)洋洋農資連鎖公司得以擴(kuo)張(zhang)終端市(shi)場業(ye)(ye)(ye)(ye)務。
李(li)鐘華表示，隨著工信部收(shou)緊新核準農藥(yao)生產企(qi)業(ye)(ye)數目，農藥(yao)企(qi)業(ye)(ye)的整合(he)趨勢將加劇(ju)。通過兼并重組，企(qi)業(ye)(ye)可以(yi)選擇做大做強(qiang)或(huo)徹底(di)退出，行業(ye)(ye)集中度(du)有望進一步提高。
此(ci)前(qian)中國農藥(yao)工(gong)業(ye)協會(hui)相關人士在接受中國證券報記(ji)者采(cai)訪時表示(shi)，協會(hui)將重點支(zhi)持那些在生產、管理、經營方面具(ju)備(bei)優勢的龍頭企業(ye)做大做強。農藥(yao)上市(shi)企業(ye)有(you)望從(cong)中獲得利好。
農藥行業效益明顯提升
受益(yi)于(yu)國內外剛性需求增(zeng)長、產(chan)業結構(gou)調整、環保政(zheng)策(ce)趨嚴、庫(ku)存消化完(wan)全等(deng)利好因素，今年農藥(yao)(yao)行業效益(yi)實現較大(da)(da)提升，形勢(shi)好于(yu)歷(li)史最好年份(fen)的(de)2008年。業內人士普遍認為，農藥(yao)(yao)市場高景(jing)氣(qi)度有望在2014年得以持續，在發(fa)(fa)展生態農業、環保門檻提升的(de)大(da)(da)背(bei)景(jing)下，綠色農藥(yao)(yao)契合國家政(zheng)策(ce)需要及產(chan)業發(fa)(fa)展，發(fa)(fa)展良機(ji)凸顯(xian)市場空間廣闊。
農化“明星”頻現
從(cong)年初的(de)1.5萬元/噸到年末的(de)3萬元/噸，百草(cao)枯(ku)2013年一(yi)(yi)年間(jian)就實現(xian)了“身價”倍增。其(qi)實，百草(cao)枯(ku)產品如此火爆的(de)走勢，只是農藥行業的(de)一(yi)(yi)個縮影。
分析人士(shi)認(ren)為，得益于全球(qiu)農(nong)業牛市行情，尤(you)其(qi)是轉基因農(nong)業作物的種植(zhi)面(mian)積持續增加，一直處于弱(ruo)平衡格局農(nong)藥(yao)產業，在需求回升的刺(ci)激下，產品價格迅(xun)速回升，從而(er)牽動(dong)著相關農(nong)藥(yao)股業績出(chu)現(xian)爆發式上漲。
有研究報告稱，2012年全球農藥銷售536.35億美元，同比增長6.6％，其中，除草劑增(zeng)長6.9％，殺蟲劑(ji)增(zeng)長8.0％，殺菌劑(ji)增(zeng)長11％，預(yu)計全(quan)球農(nong)藥未來5年年均增(zeng)速保持5％以上(shang)。
環(huan)保門(men)檻(jian)提升(sheng)(sheng)，落(luo)后產能淘汰加速，供給端明顯萎縮，在(zai)多種利好(hao)因素的作用下，2013年農藥行業呈現出持續高景氣度走勢，多數細分產品(pin)價(jia)格較去年漲幅明顯。其中，殺蟲劑需求(qiu)量(liang)有所下降，殺菌劑穩步增加，除草(cao)劑增幅明顯，部分品(pin)種價(jia)升(sheng)(sheng)量(liang)漲。
國(guo)產品種中，價(jia)格(ge)漲(zhang)幅最大的當(dang)屬“明星”的草(cao)甘磷和百(bai)草(cao)枯兩大除草(cao)劑品種。從今年年初(chu)開(kai)始，因企業(ye)(ye)訂單飽滿，無新接訂單空(kong)間，市場貨源緊缺，百(bai)草(cao)枯產業(ye)(ye)景氣度持(chi)續(xu)上(shang)行。化工分析人士指出(chu)，百(bai)草(cao)枯價(jia)格(ge)強勢(shi)，主要是受到(dao)政策影響。按照(zhao)農(nong)業(ye)(ye)部1745號文，百(bai)草(cao)枯新增(zeng)產能受到(dao)嚴格(ge)限制，在供給能力不足，需求較(jiao)好的情(qing)況下(xia)，供給出(chu)現缺口，企業(ye)(ye)上(shang)調價(jia)格(ge)成為(wei)必然(ran)。業(ye)(ye)內(nei)預計(ji)，百(bai)草(cao)枯的熱銷(xiao)態勢(shi)或將一(yi)路延續(xu)至(zhi)明年年初(chu)。
眾所(suo)周知，環境污(wu)染是(shi)制約農(nong)藥行(xing)業(ye)發(fa)展的“攔(lan)路虎”。5月27日，環保部(bu)辦公廳發(fa)文(wen)，決定對草甘(gan)膦生產企(qi)業(ye)開展持續(xu)三年的環保核(he)(he)(he)查，并于12月底前(qian)公告符合環保要求的首批生產企(qi)業(ye)名(ming)單。核(he)(he)(he)查內(nei)容直(zhi)指(zhi)(zhi)草甘(gan)膦母液(ye)的回收(shou)治(zhi)理，并明確將“母液(ye)是(shi)否被違(wei)規(gui)用于配制草甘(gan)膦水劑”作為核(he)(he)(he)查內(nei)容。分析(xi)人士(shi)指(zhi)(zhi)出，環保核(he)(he)(he)查推動(dong)行(xing)業(ye)提高準(zhun)入(ru)門檻，淘汰不達標的中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)，將改變(bian)草甘(gan)膦行(xing)業(ye)現狀。
在環保(bao)壓力和(he)需求帶(dai)動下(xia)(xia)，今年前三季(ji)度草(cao)甘(gan)膦價格(ge)一路(lu)走高(gao)，創下(xia)(xia)兩年內高(gao)點，有力提振(zhen)了新安股份、江山股份、揚(yang)農化工等上市(shi)(shi)公司的業績。不(bu)過(guo)，進入(ru)第四(si)季(ji)度后，原(yuan)料價格(ge)走低，支(zhi)撐動力不(bu)足，下(xia)(xia)游(you)需求不(bu)佳，市(shi)(shi)場(chang)悲觀情緒(xu)導(dao)致草(cao)甘(gan)膦草(cao)光芒逐(zhu)漸退去(qu)。據(ju)生意社數(shu)據(ju)，12月27日，草(cao)甘(gan)膦參考價格(ge)為34350元/噸，與12月初相比下(xia)(xia)降了6.28％。
綠色農(nong)藥迎(ying)政策機(ji)會
近期(qi)農(nong)業(ye)(ye)部就生(sheng)態環境問題(ti)和農(nong)業(ye)(ye)可(ke)持續發(fa)展模式進行了密集(ji)調研，未來生(sheng)態農(nong)業(ye)(ye)有(you)望獲得政府大(da)力(li)支持。申萬分析師趙金(jin)厚表(biao)示，發(fa)展生(sheng)態友好(hao)型農(nong)業(ye)(ye)，構(gou)建新型農(nong)業(ye)(ye)經營體系(xi)，將成2014年(nian)農(nong)業(ye)(ye)發(fa)展的主旋率。
生態農業將催生出直接受益的相關細分產業。民生證券分析師認為，在推進生態農業背景下，高效化肥和低毒農藥企業受益最為直接和明顯，控制化肥總量和推廣復合肥和低毒農藥將成為趨(qu)勢。
除(chu)政(zheng)策力挺外，國內(nei)低(di)成本(ben)優(you)勢(shi)也使得國際市場分(fen)工向(xiang)中(zhong)國傾斜(xie)。分(fen)析人士表示，中(zhong)國基礎化工市場供應充足，價格較(jiao)低(di)，并具(ju)低(di)成本(ben)競爭優(you)勢(shi)，將促進全球農藥原料以及中(zhong)間體產業(ye)逐步(bu)向(xiang)中(zhong)國轉移。
12月19日(ri)，農(nong)業部公(gong)告，決定對氯磺(huang)(huang)隆(long)、福(fu)美(mei)胂等7種高風險農(nong)藥逐步采(cai)取禁(jin)限用(yong)管理措施，并自2015年12月31日(ri)起，將(jiang)全面禁(jin)止福(fu)美(mei)胂、福(fu)美(mei)甲(jia)(jia)胂、氯磺(huang)(huang)隆(long)所有產品和(he)甲(jia)(jia)磺(huang)(huang)隆(long)、胺(an)苯磺(huang)(huang)隆(long)單(dan)劑在國內銷售(shou)和(he)使(shi)用(yong)；自2016年12月31日(ri)起，禁(jin)止毒死蜱和(he)三唑磷(lin)在蔬菜上使(shi)用(yong)；自2017年7月1日(ri)起，禁(jin)止在國內銷售(shou)使(shi)用(yong)甲(jia)(jia)磺(huang)(huang)隆(long)和(he)胺(an)苯磺(huang)(huang)隆(long)的(de)原(yuan)藥及(ji)復配(pei)制劑。
同(tong)時，農(nong)(nong)業部還將(jiang)從(cong)2014年起在(zai)5個(ge)省分別創(chuang)建4-5個(ge)高(gao)毒(du)農(nong)(nong)藥定點(dian)(dian)經(jing)營示(shi)范縣，每個(ge)縣確定20個(ge)左右示(shi)范門店；在(zai)10個(ge)省實施低毒(du)生物農(nong)(nong)藥補貼試點(dian)(dian)。通過示(shi)范，帶(dai)動(dong)高(gao)毒(du)農(nong)(nong)藥定點(dian)(dian)經(jing)營全面開展，引導農(nong)(nong)民減少高(gao)毒(du)農(nong)(nong)藥使用。
“低毒(du)農(nong)(nong)藥(yao)將成(cheng)市場(chang)(chang)主流是(shi)大勢所趨。”一(yi)券商分析人士對(dui)中國證券報記者(zhe)坦言，“目前來(lai)看，農(nong)(nong)藥(yao)行業(ye)的改革思路主要是(shi)對(dui)低毒(du)農(nong)(nong)藥(yao)的扶持和(he)對(dui)高毒(du)農(nong)(nong)藥(yao)的市場(chang)(chang)限制。”
上(shang)述(shu)人士進一(yi)步分析(xi)稱(cheng)，我國限制高(gao)毒(du)(du)農(nong)(nong)藥(yao)(yao)、推(tui)廣(guang)低毒(du)(du)農(nong)(nong)藥(yao)(yao)的進程(cheng)正在不(bu)斷加快，低毒(du)(du)農(nong)(nong)藥(yao)(yao)作為標準生(sheng)態農(nong)(nong)業概念將直接受(shou)益，涉及上(shang)市(shi)公司包括諾(nuo)普(pu)信、長(chang)青股份、揚農(nong)(nong)化工等。
