每年四季度農化板塊都會有一波行情。由于每年一季度都是農化備貨旺季,而且每年初中央都會發布以三農為主題的“一號文件”,四季度也會發布土地流轉,農墾改革等政策,市場有一定提前,所以每年四季度農化板塊都會有一波行情。
復合肥需(xu)求增速穩(wen)步(bu)(bu)提升(sheng)。復(fu)合(he)肥(fei)因養分均衡、使(shi)用簡便等優(you)點正逐(zhu)步(bu)(bu)得(de)到農戶的(de)(de)認同。隨著復(fu)合(he)化率的(de)(de)持續(xu)提升(sheng)及(ji)行業集中度的(de)(de)提高,復(fu)合(he)肥(fei)需(xu)求增速將穩(wen)步(bu)(bu)提升(sheng)。而(er)且秋季是(shi)小麥備肥(fei)的(de)(de)傳統旺季,存在需(xu)求缺口,對復(fu)合(he)肥(fei)市場形成了(le)利(li)好的(de)(de)支(zhi)撐。
復合化率穩步提升。目前發達國家復合肥使用量占總化肥使用量的(de)(de)80%,國(guo)際上復(fu)合化(hua)率(lv)的(de)(de)平(ping)均水平(ping)也是(shi)50%。我(wo)國(guo)的(de)(de)復(fu)合化(hua)率(lv)近(jin)年來逐年提(ti)(ti)高(gao),從2004年的(de)(de)26%提(ti)(ti)升到2013年的(de)(de)34.8%,但與農(nong)業生產的(de)(de)發展需要(yao)相比仍有很大的(de)(de)增長空(kong)間。由于我(wo)國(guo)土地流轉(zhuan)的(de)(de)加速、勞動(dong)力成本(ben)的(de)(de)提(ti)(ti)高(gao)以及測土配方進(jin)程的(de)(de)加快等多種因素(su)影響,農(nong)用肥(fei)的(de)(de)需求結構(gou)隨著農(nong)業種植結構(gou)及農(nong)業機械化(hua)正發生著變(bian)化(hua),未來復(fu)合肥(fei)需求量將遠超單質肥(fei)料,迎來行業發展機遇(yu)。
農(nong)化行業(ye)集(ji)中度(du)逐步(bu)(bu)提高。隨著(zhu)復(fu)合肥(fei)(fei)行業(ye)龍頭(tou)企(qi)業(ye)在全國(guo)各地設立生(sheng)產(chan)基地,打破區(qu)域市場分割(ge),競(jing)爭加(jia)劇(ju),其市場份額逐步(bu)(bu)擴大(da),產(chan)業(ye)集(ji)中度(du)將進一步(bu)(bu)提高,龍頭(tou)企(qi)業(ye)利潤水(shui)平(ping)穩步(bu)(bu)提高,大(da)量小型復(fu)合肥(fei)(fei)將生(sheng)產(chan)且(qie)經營困難,而(er)且(qie)復(fu)合肥(fei)(fei)本身具(ju)備農(nong)業(ye)快速消費品的(de)特征(zheng),行業(ye)整合是(shi)必然的(de)發展(zhan)趨勢。
國內現有農藥生(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)2000多家,其中原藥生(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)500多家,但各廠(chang)商規模(mo)均較(jiao)小,最大的(de)生(sheng)產(chan)商年(nian)銷(xiao)售額(e)尚不足40億(yi)元(yuan),相(xiang)對于國內(nei)近1000億(yi)元(yuan)的(de)市場而言行業(ye)(ye)集中度(du)極低。隨著環保日趨(qu)嚴厲。農藥行業(ye)(ye)未來的(de)發展趨(qu)勢將是企(qi)業(ye)(ye)兼并重(zhong)組、產(chan)品結構繼(ji)續(xu)調整、園區化(hua)布局、樹立農藥品牌的(de)過程(cheng)。
田田圈進展順利,線下大聯盟形成后將發生積極的化學變化。我們近期進行了農資電商調研,諾普信(15.68,0.040,0.26%)目前是農資電商做的最快的一個,據諾普信中報披露田田圈店已經超過1100多家,農發貸平臺融資額4.7億,對種植戶授信8.2億,線下大聯盟打通后,公司將產生積極變化,田田圈正構建的“農產品(16.13,-0.020,-0.12%)代(dai)(dai)賣”、“工業(ye)品(消費品)代(dai)(dai)購”、“物流配送”等模塊,潛力巨大,將為農民(min)帶(dai)來更多(duo)實惠,也將衍生出新的盈利空(kong)間。
