經濟基礎決定上層建筑，上層建筑又反作用于經濟基礎。在政府不斷施加宏觀調控的背景下，上層建筑對經濟基礎的影響巨大。可以說，沒有政府的宏觀調控就沒有去年下半年以來煤炭和鋼鐵的大漲，就沒有本輪PPI的上漲。這屆政府調控主要體現出了逆周期性、針對性強、執行力達到了大幅提升等三個特點。當我們注意到宏觀調控不再是紙上談兵的時候，政策變化對化肥產(chan)生的(de)(de)影響甚至(zhi)可以左右化(hua)肥價格(ge)的(de)(de)走勢，因此筆者(zhe)今(jin)天重點分析(xi)一(yi)下與化(hua)肥相關的(de)(de)宏(hong)觀經濟和政策。
3月(yue)9號，國(guo)家(jia)(jia)統計局(ju)公布:2月(yue)份CPI同比上(shang)漲0.8%，環比下降(jiang)0.2%，大(da)大(da)低(di)于預(yu)期的(de)(de)(de)(de)(de)1.5%；PPI同比上(shang)漲7.8%，環比上(shang)漲0.6%。類(lei)似PPI的(de)(de)(de)(de)(de)高漲幅只在08年出現過(guo)，但當時的(de)(de)(de)(de)(de)CPI高達8.5%。CPI和PPI相向而(er)行(xing)說明某些(xie)環節處于成(cheng)本上(shang)升、利潤下降(jiang)的(de)(de)(de)(de)(de)通(tong)道內(nei)，而(er)這(zhe)個環節正(zheng)是(shi)食品。國(guo)家(jia)(jia)統計局(ju)數據顯示(shi)CPI跌幅超預(yu)期主要是(shi)食品價(jia)(jia)格(ge)(ge)回落導致，而(er)非食品價(jia)(jia)格(ge)(ge)繼續(xu)提高，一方(fang)面(mian)說明PPI正(zheng)在向CPI傳導，有通(tong)脹的(de)(de)(de)(de)(de)壓力，另一方(fang)面(mian)說明抑(yi)制通(tong)脹的(de)(de)(de)(de)(de)任(ren)務(wu)需要由農(nong)產品來(lai)(lai)承(cheng)擔。國(guo)家(jia)(jia)統計局(ju)新聞發言(yan)人盛來(lai)(lai)運的(de)(de)(de)(de)(de)發言(yan)也證明了(le)(le)這(zhe)點：他(ta)在列舉維(wei)持物(wu)價(jia)(jia)穩定的(de)(de)(de)(de)(de)有利條件中，擺在第一位的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)農(nong)產品價(jia)(jia)格(ge)(ge)。他(ta)認為糧食七年增產，庫存比較豐富(fu)，這(zhe)對維(wei)護農(nong)產品價(jia)(jia)格(ge)(ge)穩定提供了(le)(le)很好的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)礎。實際上(shang)，從歷次(ci)的(de)(de)(de)(de)(de)宏觀(guan)調控看，對沖通(tong)脹的(de)(de)(de)(de)(de)主要手段除(chu)了(le)(le)貨(huo)幣和財政(zheng)政(zheng)策外(wai)，都是(shi)農(nong)產品，因(yin)此在PPI大(da)幅上(shang)漲的(de)(de)(de)(de)(de)情況下，利空(kong)農(nong)產品。
農(nong)(nong)(nong)(nong)業(ye)的(de)供給(gei)側改革一(yi)方(fang)面(mian)調(diao)(diao)減玉(yu)米(mi)種(zhong)植面(mian)積(ji)（去年調(diao)(diao)降了2000萬畝，今(jin)年繼續(xu)調(diao)(diao)降1000萬畝），一(yi)方(fang)面(mian)實現(xian)輪作和(he)休耕。今(jin)年水稻最低保護(hu)價(jia)也略(lve)有(you)下(xia)調(diao)(diao)，釋放了農(nong)(nong)(nong)(nong)業(ye)供給(gei)側改革逐(zhu)步(bu)會涉及到中(zhong)國主糧小麥和(he)水稻的(de)信號。中(zhong)期看，農(nong)(nong)(nong)(nong)產品(pin)(pin)種(zhong)植面(mian)積(ji)減少和(he)農(nong)(nong)(nong)(nong)產品(pin)(pin)價(jia)格有(you)下(xia)行的(de)壓力。農(nong)(nong)(nong)(nong)產品(pin)(pin)價(jia)格同(tong)化肥需(xu)求的(de)相關性(xing)到底有(you)多大，在(zai)中(zhong)國這(zhe)種(zhong)農(nong)(nong)(nong)(nong)業(ye)主體下(xia)，很難有(you)明確的(de)數據，但(dan)不爭的(de)事(shi)實是(shi)農(nong)(nong)(nong)(nong)業(ye)對(dui)化肥的(de)需(xu)求必(bi)然會下(xia)降。
在最近舉行的(de)(de)(de)全(quan)國(guo)(guo)兩(liang)會上(shang)，有(you)代表向李克強總理(li)(li)提(ti)出(chu)在模擬實(shi)驗中(zhong)，氮(dan)肥釋放(fang)的(de)(de)(de)氨(an)對霧霾的(de)(de)(de)貢獻(xian)率可(ke)達20%以(yi)上(shang)。結(jie)論是(shi)否可(ke)靠(kao)我(wo)們不(bu)必爭論，但(dan)(dan)中(zhong)國(guo)(guo)氮(dan)肥過量(liang)使用已是(shi)共識。中(zhong)國(guo)(guo)當前(qian)治理(li)(li)環境的(de)(de)(de)第一大任務在于大氣防治，在工廠等點源污染(ran)逐步(bu)受(shou)控和(he)國(guo)(guo)家糧(liang)食安全(quan)基本達到(dao)保證的(de)(de)(de)情況(kuang)下(xia)(xia)，農業面源污染(ran)的(de)(de)(de)治理(li)(li)已經箭在弦(xian)上(shang)（即使化肥不(bu)是(shi)造成霧霾的(de)(de)(de)主(zhu)因）。有(you)人(ren)會懷(huai)疑是(shi)否有(you)手段治理(li)(li)農業的(de)(de)(de)面源污染(ran)，但(dan)(dan)實(shi)際上(shang)全(quan)國(guo)(guo)基本做(zuo)到(dao)了秸稈禁燒，這正是(shi)本屆政府宏觀調控執行力(li)達到(dao)了大幅提(ti)高(gao)的(de)(de)(de)表現。如果證明霧霾確實(shi)和(he)化肥有(you)關，那么化肥使用量(liang)可(ke)能(neng)會進(jin)一步(bu)大幅下(xia)(xia)降。
不可(ke)否(fou)(fou)認，今年化(hua)(hua)肥的(de)供給較去年上半(ban)年有了收縮(suo)，這也是大(da)家仍然對后市充(chong)滿期待的(de)主要原因(yin)，但國內(nei)需求和(he)出(chu)口的(de)下(xia)降也是既成事(shi)實，而政策面(mian)則利空化(hua)(hua)肥。從短(duan)期看(kan)，供應的(de)收縮(suo)是否(fou)(fou)超過需求的(de)下(xia)降很難有數據(ju)的(de)支撐，現階段(duan)判斷漲和(he)跌都沒(mei)錯(cuo)，但筆者(zhe)更傾向(xiang)于保守。從一(yi)到兩年的(de)趨(qu)勢看(kan)，國內(nei)化(hua)(hua)肥需求下(xia)降是大(da)勢所趨(qu)，化(hua)(hua)肥去產能仍然在(zai)路上。
比較一下(xia)2008年上半(ban)年和(he)今年：2008年上半(ban)年PPI和(he)CPI均大(da)幅上漲，在農(nong)產(chan)品尤其是水稻(dao)價(jia)格(ge)低迷(mi)的(de)情況(kuang)下(xia)，并(bing)沒有妨礙化肥(fei)價(jia)格(ge)的(de)上漲，其根本原因(yin)一是化肥(fei)出口強(qiang)勁（最高(gao)關稅達(da)到(dao)了180%，尚無(wu)法(fa)抑制出口），二是農(nong)民對土地的(de)依賴大(da)大(da)高(gao)于現在。今年的(de)情況(kuang)是國際市場低迷(mi)，無(wu)法(fa)承(cheng)接(jie)中(zhong)國的(de)高(gao)價(jia)化肥(fei)，而在工農(nong)業產(chan)品剪刀差再次拉大(da)的(de)情況(kuang)下(xia)，農(nong)業的(de)需求會怎樣，我(wo)們拭目以待。
