一、水(shui)桶(tong)理論告訴(su)我們：一只桶(tong)能裝(zhuang)多少水(shui)，不(bu)(bu)是取決于(yu)其(qi)長板，而是取決于(yu)其(qi)短(duan)板。中(zhong)國農(nong)業生產效率不(bu)(bu)高、農(nong)民生活水(shui)平和(he)素質較低，農(nong)村社會環境處于(yu)相對落后狀態，三農(nong)問題(ti)如果解(jie)決不(bu)(bu)好，必將成為(wei)制約未來中(zhong)國經濟(ji)可(ke)持續發(fa)展的短(duan)板。
二、從2003年開始中(zhong)央(yang)重新將(jiang)三農(nong)(nong)(nong)問題作為經濟工(gong)作的(de)重中(zhong)之(zhi)重。2004年起連續(xu)五年的(de)中(zhong)央(yang)一號文件均是對三農(nong)(nong)(nong)闡述(shu)。這些(xie)文件的(de)出臺將(jiang)大(da)大(da)加(jia)快城(cheng)鄉(xiang)統(tong)籌的(de)進程(cheng)，隨著(zhu)一些(xie)劃(hua)時代(dai)意義的(de)重大(da)事件實施，標志著(zhu)中(zhong)國(guo)農(nong)(nong)(nong)業正式向現代(dai)化(hua)邁進、中(zhong)國(guo)二元(yuan)經濟結構將(jiang)隨著(zhu)城(cheng)鄉(xiang)一體化(hua)進程(cheng)而終結。擁(yong)有7億(yi)人口(kou)的(de)中(zhong)國(guo)農(nong)(nong)(nong)村正在經歷著(zhu)歷史性巨變。
三、三農(nong)(nong)(nong)的(de)(de)核心問(wen)題(ti)是農(nong)(nong)(nong)民。如(ru)果(guo)將三農(nong)(nong)(nong)作一個排序(xu)的(de)(de)話，應該是農(nong)(nong)(nong)民、農(nong)(nong)(nong)村與農(nong)(nong)(nong)業。保障糧食(shi)安全，提(ti)高(gao)(gao)農(nong)(nong)(nong)民收(shou)(shou)入又(you)是短時(shi)內亟待解決(jue)的(de)(de)迫切問(wen)題(ti)。2009年政府提(ti)高(gao)(gao)糧食(shi)最(zui)低收(shou)(shou)購價，完善農(nong)(nong)(nong)民土地流轉制(zhi)度，繼續提(ti)高(gao)(gao)三項(xiang)補貼以及4萬億投資增加(jia)就業崗(gang)位等措施，農(nong)(nong)(nong)民收(shou)(shou)入有望實(shi)現6.8%的(de)(de)增長(chang)目標。農(nong)(nong)(nong)村進(jin)步將主要(yao)(yao)依靠政府投資拉動。農(nong)(nong)(nong)業現代化首(shou)先要(yao)(yao)提(ti)高(gao)(gao)農(nong)(nong)(nong)民從事種養殖業的(de)(de)積極性，其次要(yao)(yao)加(jia)強農(nong)(nong)(nong)業基礎設施建設。不僅(jin)要(yao)(yao)提(ti)高(gao)(gao)科(ke)技對農(nong)(nong)(nong)業生(sheng)產貢獻率，更要(yao)(yao)摸索農(nong)(nong)(nong)業經(jing)營(ying)新模(mo)式，不僅(jin)要(yao)(yao)提(ti)高(gao)(gao)農(nong)(nong)(nong)民素質更要(yao)(yao)增強公共保障體(ti)系建設。
四、我(wo)們(men)看好(hao)中(zhong)國農業廣(guang)闊的(de)(de)發展前景，但我(wo)們(men)謹(jin)慎看好(hao)當前的(de)(de)中(zhong)國農業上市公(gong)(gong)司的(de)(de)投資。農民增收目(mu)標會(hui)與(yu)(yu)種(zhong)養(yang)殖業上下游各環節產(chan)(chan)生利益(yi)沖突，會(hui)與(yu)(yu)構成(cheng)種(zhong)養(yang)殖業成(cheng)本的(de)(de)農業服務型行(xing)業產(chan)(chan)生利益(yi)沖突。由(you)于目(mu)前這類公(gong)(gong)司在中(zhong)國還沒有實(shi)現產(chan)(chan)業鏈(lian)的(de)(de)控(kong)制情況(kuang)下，單(dan)一環節的(de)(de)市場(chang)風險都很(hen)大。因此可能(neng)存在著有銷量卻(que)無利潤的(de)(de)狀況(kuang)。
五、我們(men)看(kan)好北大荒(13.74,-0.25,-1.79%,吧(ba)(ba))和(he)雙匯發展(32.46,-0.03,-0.09%,吧(ba)(ba))中(zhong)長期投資(zi)價值(zhi)如(ru)果將(jiang)北大荒看(kan)作一個大農民，它將(jiang)從農產(chan)品(13.81,-0.12,-0.86%,吧(ba)(ba))價格(ge)上漲、土地承包費提高中(zhong)受益。而(er)雙匯發展的投資(zi)價值(zhi)在于雙匯肉類品牌、雙匯向上游延伸產(chan)業鏈(lian)以及短期內生豬價格(ge)下跌帶來成本(ben)下降。
六、廣(guang)義(yi)的(de)(de)農(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)還涉及農(nong)(nong)用車、化肥和(he)農(nong)(nong)藥(yao)、農(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)機(ji)械等圍繞農(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)產業(ye)(ye)(ye)鏈的(de)(de)上(shang)下游企業(ye)(ye)(ye)。農(nong)(nong)用車方面，因(yin)缺乏政(zheng)策扶持和(he)受到上(shang)下游兩(liang)端的(de)(de)擠壓，農(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)車增(zeng)(zeng)長乏力；化肥、農(nong)(nong)藥(yao)方面，氮肥和(he)磷(lin)肥產能過剩，復合(he)(he)肥行業(ye)(ye)(ye)具備投(tou)資(zi)機(ji)遇，農(nong)(nong)藥(yao)行業(ye)(ye)(ye)盈利穩定增(zeng)(zeng)加，但無合(he)(he)適投(tou)資(zi)標(biao)的(de)(de)；農(nong)(nong)業(ye)(ye)(ye)機(ji)械方面，政(zheng)府(fu)補貼促(cu)進行業(ye)(ye)(ye)快(kuai)速(su)發展，但行業(ye)(ye)(ye)競(jing)爭激烈，企業(ye)(ye)(ye)盈利能力較差，無適合(he)(he)投(tou)資(zi)標(biao)的(de)(de)。
農業機械
未來12年(nian)是我(wo)國(guo)農機行業(ye)(ye)(ye)快速發(fa)展(zhan)(zhan)時期(qi)。《農業(ye)(ye)(ye)裝(zhuang)備產(chan)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)規劃與政策(ce)》日(ri)前定(ding)稿，提出了我(wo)國(guo)農機工(gong)業(ye)(ye)(ye)的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)目標(biao)：即到(dao)2010年(nian)，農機制造業(ye)(ye)(ye)工(gong)業(ye)(ye)(ye)總(zong)產(chan)值在“十(shi)五”末的(de)基(ji)礎上翻一番，達(da)(da)2000億(yi)人民幣；到(dao)2015年(nian)，主要產(chan)品的(de)產(chan)品水平(ping)和(he)制造水平(ping)接近國(guo)際知名企(qi)業(ye)(ye)(ye)水平(ping)，農機工(gong)業(ye)(ye)(ye)總(zong)值達(da)(da)到(dao)2500億(yi)元(yuan)(yuan)，比(bi)2010年(nian)增長(chang)25%；到(dao)2020年(nian)，步入(ru)世界農機制造業(ye)(ye)(ye)強(qiang)國(guo)行列(lie)，工(gong)業(ye)(ye)(ye)總(zong)值將在2010年(nian)基(ji)礎上增加50%，達(da)(da)到(dao)3000億(yi)元(yuan)(yuan)。
農業部預測，從現在起到(dao)2020年，是我(wo)國農機化發(fa)(fa)(fa)展(zhan)的中級階段。我(wo)們預計，我(wo)國農業機械化水(shui)平將從現在的45%提(ti)高(gao)到(dao)70%左右，年均(jun)增(zeng)長率需要達到(dao)2.08%，高(gao)于(yu)以前(qian)年度平均(jun)增(zeng)長水(shui)平。因此，從目前(qian)到(dao)2020年，我(wo)國農業機械行業正處(chu)于(yu)黃金發(fa)(fa)(fa)展(zhan)機遇期，發(fa)(fa)(fa)展(zhan)速度將進一步(bu)加快，發(fa)(fa)(fa)展(zhan)質量不斷提(ti)高(gao)，發(fa)(fa)(fa)展(zhan)領域不斷拓寬。
首先，農(nong)(nong)(nong)機(ji)補(bu)貼(tie)(tie)(tie)會(hui)繼續增(zeng)加(jia)。農(nong)(nong)(nong)機(ji)購(gou)(gou)置補(bu)貼(tie)(tie)(tie)政(zheng)(zheng)策是(shi)基(ji)于《農(nong)(nong)(nong)業機(ji)械化促(cu)進法》和(he)中央一號文件而出(chu)臺的(de)(de)支農(nong)(nong)(nong)惠(hui)農(nong)(nong)(nong)政(zheng)(zheng)策，它是(shi)一項長(chang)期(qi)政(zheng)(zheng)策，而非短期(qi)行為，因(yin)此(ci)農(nong)(nong)(nong)機(ji)購(gou)(gou)置補(bu)貼(tie)(tie)(tie)會(hui)長(chang)期(qi)實施下去(qu)(英、法、美、日等國(guo)家先后(hou)于上(shang)世紀四十年代至(zhi)六十年代就(jiu)實現了農(nong)(nong)(nong)業機(ji)械化，但(dan)時至(zhi)今日仍然在向農(nong)(nong)(nong)民提(ti)供購(gou)(gou)機(ji)補(bu)貼(tie)(tie)(tie))。而且，我國(guo)農(nong)(nong)(nong)機(ji)購(gou)(gou)置補(bu)貼(tie)(tie)(tie)力度(du)也將越(yue)(yue)(yue)來越(yue)(yue)(yue)大(da)，受惠(hui)區域越(yue)(yue)(yue)來越(yue)(yue)(yue)廣，補(bu)貼(tie)(tie)(tie)涵蓋的(de)(de)農(nong)(nong)(nong)機(ji)品(pin)種會(hui)越(yue)(yue)(yue)來越(yue)(yue)(yue)全。持續加(jia)大(da)的(de)(de)農(nong)(nong)(nong)機(ji)補(bu)貼(tie)(tie)(tie)會(hui)使廣大(da)農(nong)(nong)(nong)民得到越(yue)(yue)(yue)來越(yue)(yue)(yue)多的(de)(de)實惠(hui)，增(zeng)強其(qi)對(dui)農(nong)(nong)(nong)機(ji)產(chan)品(pin)的(de)(de)購(gou)(gou)買需求。
其次，農民(min)收(shou)入的(de)逐漸(jian)提(ti)(ti)高(gao)解決了農機購(gou)置資(zi)(zi)金來源問題。黨的(de)十七屆(jie)三中(zhong)(zhong)全會審議通過的(de)《中(zhong)(zhong)共(gong)中(zhong)(zhong)央關于推進(jin)農村(cun)改革發展(zhan)若干(gan)重大問題的(de)決定》提(ti)(ti)出，到(dao)2020年(nian)農民(min)人均純(chun)收(shou)入比2008年(nian)翻一(yi)番，也就是說在(zai)未(wei)來12年(nian)間農民(min)純(chun)收(shou)入每(mei)年(nian)平(ping)均增(zeng)幅必須保持在(zai)6%以上。農民(min)收(shou)入的(de)逐漸(jian)提(ti)(ti)高(gao)，使(shi)農機購(gou)置資(zi)(zi)金有了保證。
最(zui)后，農(nong)業現(xian)代化(hua)的內(nei)在(zai)需求(qiu)。通過(guo)多年(nian)(nian)的補貼政策實施，我國(guo)農(nong)業機械化(hua)水平有了很(hen)(hen)大(da)的提高，耕種收整(zheng)體機械化(hua)率(lv)以年(nian)(nian)均約1.5個百(bai)分點(dian)的速度上升，今(jin)年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)達到43.8%，預計“十一五”規劃(hua)的45%目標有望提前一年(nian)(nian)實現(xian)。但和美國(guo)、韓國(guo)、日(ri)本等農(nong)業發達國(guo)家近100%的機械化(hua)率(lv)相比，我們還有很(hen)(hen)大(da)的差(cha)距。
目(mu)前農(nong)業機(ji)械上(shang)市公司很少，A股(gu)市場(chang)有(you)(you)悅(yue)達投(tou)資(zi)(3.42,-0.05,-1.44%,吧)、H股(gu)有(you)(you)一拖股(gu)份。和(he)行(xing)(xing)業表現特(te)點相同，農(nong)業機(ji)械上(shang)市公司的盈(ying)利能力普遍偏低(di)，雖然未(wei)來行(xing)(xing)業發(fa)展(zhan)前景廣闊(kuo)，但農(nong)機(ji)上(shang)市公司沒(mei)有(you)(you)較好的投(tou)資(zi)機(ji)會(hui)。
