前期中國證券報報道中國的鉀肥談判或許今年談不下來,至少從這個報道本身我們可以看到市場對鉀肥的關注度已經開始提高,下面我們就談判做一些前瞻性的分析,主要包括談判的時間,價格,對中國未來幾個月鉀肥市場的走勢影響等等。
1、談判簽訂的時間或在明年春季。前期俄羅斯和印度簽訂的鉀肥價格為460美元/噸,時間為半年,合同到期大約在2010年春季,我們認為中國的談判簽訂應該在印度再次簽訂合同之前,因為如果我們等到印度簽訂之后,那么我們的鉀肥庫存量會有所降低,同時印度如果簽訂價格較高,對我國鉀肥談判不利。
2、站在目前的時點上看,簽訂價格或在380美元左右。①我們認為我們簽訂的價格應該遠低于印度當時簽訂的460美元/噸的價格,主要原因是之后國際國內鉀肥價格都下了一個臺階,同時中國是鉀肥進口大國談判較印度更有優勢。②目前隨著冬儲啟動,鉀肥的價格有所反彈,成交量也開始回升,目前報價在2500元-2600元一線,折合為380美元/噸左右。③我們估計目前中國鉀肥的庫存在400萬噸左右,2010年全國的產量在400萬噸,需求量在700-800萬噸,也就是說我國在2010能實現鉀肥自給,但是這個將給2011的進口談判帶來很大的困難,因此我們判斷我國在2010年就會進口鉀肥。
3、談判有助于穩定國內鉀肥市場,促進國內價格鉀肥反彈。談判代表(中農、中化集團)有維護鉀肥價格的動力。國內鉀肥市場價格從去年最高5600元/噸,狂跌至最低的1600元/噸左右,國內鉀肥用量下降,鉀肥生產企業和兩大進口集團庫存壓力巨大,鉀肥價格上漲是他們希望看到的。
